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利率市場化論文篇一

長時間以來，我國經(jīng)濟的增長在一定程度上得益于中國房地產(chǎn)的發(fā)展。有關數(shù)據(jù)表明，我國國民經(jīng)濟生產(chǎn)總值中的15%是通過房地產(chǎn)所貢獻的，因此房地產(chǎn)經(jīng)濟的發(fā)展對我國國民經(jīng)濟發(fā)展至關重要。需要充分的分析房地產(chǎn)經(jīng)濟在不同時代下的影響因素，從而研究對應的發(fā)展策略，促進房地產(chǎn)經(jīng)濟健康發(fā)展。

一、房地產(chǎn)經(jīng)濟發(fā)展常見影響因素。

(一)市場因素。

我國屬于全球人口數(shù)量最多的國家，人口基數(shù)大促使我國人口數(shù)量增長也較大，進而導致我國房地產(chǎn)需求總量相對較高。從市場情況來看，我國房地產(chǎn)發(fā)展具有較大潛能，發(fā)展空間較大。同時隨著城市化進程加快，人口逐步向城市集中，導致城市區(qū)域內(nèi)的房地產(chǎn)經(jīng)濟得到更迅猛的發(fā)展，城市房地產(chǎn)需求更為旺盛。房地產(chǎn)經(jīng)濟的發(fā)展有市場需求客觀因素的推動，房地產(chǎn)也是商品的一種形式，受到市場供求關系的影響較大，因此市場是決定房地產(chǎn)發(fā)展的主要因素。

(二)社會因素。

從社會情況方面來看，我國社會政治環(huán)境相對穩(wěn)定，人們對投資與置業(yè)有較強的信心，從而也促使了房產(chǎn)經(jīng)濟的穩(wěn)定向上。而當政治環(huán)境不穩(wěn)定時，就會引發(fā)社會環(huán)境的動蕩不安，進而導致房地產(chǎn)經(jīng)濟受到波及。社會穩(wěn)定的相關因素較多，社會政治因素、社會秩序狀態(tài)、社會經(jīng)濟狀態(tài)等。如果社會上違法亂紀、燒殺搶掠的行為較為頻繁，那么人們生活將會缺乏保障感，進而導致房地產(chǎn)需求受到影響。而城市化推進的速度也是社會因素的一個重要方面，城市化進程是社會發(fā)展所需，該階段人們不斷的從鄉(xiāng)村向城市聚集，進而擴展了房地產(chǎn)的需求量。

(三)經(jīng)濟因素。

經(jīng)濟因素對房地產(chǎn)整體經(jīng)濟發(fā)展起著重要影響，其中包括物價因素、利率因素、居民收入水平等多方面。利率在一定程度上會刺激消費者在房產(chǎn)購買上的動力，甚至達到一定引導趨向。貸款利率的增減會直接影響到消費者房產(chǎn)購買成本，進而影響房產(chǎn)投資的回報價值。消費者自身會因為貸款利率的升高而抑制購買欲望，同時會因為利率下滑而帶來的實惠性而提升購買欲望。同時房地產(chǎn)本身項目建設就是一個相對繁復的內(nèi)容，涉及多方面影響因素。如果相關建設材料成本與人工成本出現(xiàn)波動，對應的房地產(chǎn)建設成本會相應變化，因此房地產(chǎn)經(jīng)濟本身與物價水平也有密切關系。此外房地產(chǎn)經(jīng)濟受到居民人均收入影響，但居民收入水平相對較高的狀態(tài)下，人們在房地產(chǎn)方面的投資理財意識也會更強，由此導致房地產(chǎn)銷量的提升。居民收入提升會更多的將房地產(chǎn)作為自身的投資方向，拉動房地產(chǎn)經(jīng)濟上漲。相反，如果居民收入水平較低，相關投資能力缺乏，進而引發(fā)房地產(chǎn)經(jīng)濟的蕭條。

(四)國際環(huán)境。

國際環(huán)境也對房地產(chǎn)經(jīng)濟產(chǎn)生一定影響，尤其是本國與其他國家的關系狀況，國際關系上包括國際經(jīng)濟、政治與軍事情況等因素。特別是全球化發(fā)展不斷深入，各國之間的聯(lián)系日漸緊密，國際環(huán)境甚至可以達到牽一發(fā)而動全身的社會影響效果。如果整個國際環(huán)境處于向好發(fā)展趨勢，房地產(chǎn)經(jīng)濟也會有更好的發(fā)展環(huán)境，這樣有助于房產(chǎn)作為商品更好的流通。部分房地產(chǎn)經(jīng)濟中由于注入了外資，因此會更大的受到國際局勢的影響。

二、房地產(chǎn)經(jīng)濟發(fā)展策略。

(一)完善金融制度。

要完善房地產(chǎn)行業(yè)與金融間的配合，促使房地產(chǎn)經(jīng)濟處于較為平穩(wěn)健康的金融環(huán)境發(fā)展。在銀行貸款管理上要注重結構管理，優(yōu)化貸款結構，注重風險管控，控制好貸款份額管理，促使貸款更為正規(guī)標準化運作。要做好金融業(yè)與房地產(chǎn)業(yè)的關聯(lián)，改善資金不足，優(yōu)化健全房地產(chǎn)貸款體系，促使房地產(chǎn)融資多元化體系，在商業(yè)按揭貸款與政府優(yōu)惠政策之上，可以擴展其他融資渠道。同時政府需要做好金融制度的監(jiān)管，讓房地產(chǎn)經(jīng)濟保持健康的融資環(huán)境。

(二)調(diào)整市場供應模式。

在城市范圍內(nèi)由于高檔住宅的大量囤積，導致土地使用率相對走低，空房比例大，閑置了大量土地資源。政府需要控制土地實際供應量，注重經(jīng)濟適用房與中等型商品住宅的退出，有效的滿足社會大眾的剛性需求，開拓相關房產(chǎn)的`土地資源，有效的達到房屋規(guī)模的擴展，滿足社會不同層級人員的購房需求，滿足各自的購買率需求。

(三)注重投資性購房的控制。

政府需要有效掌握當下投資性購房的狀況，通過稅收調(diào)控機制來達到遏制房地產(chǎn)泡沫的狀況。例如對于短時間購房出售者，需要對其售價的利潤做一定的稅費增收，甚至采用高比例的稅費增收，從而遏制投機性購房行為。其次，對于自用型的剛需購房，需要提供一定政策支持與普惠力度，有效的減少稅費，提升一般居民的居住品質(zhì)，按住剛需群體的實際需求。將剛需購房與投機性購房做好區(qū)別對待，鼓勵與打壓合理運用。

(四)做好市場監(jiān)督，規(guī)范市場行為。

房地產(chǎn)企業(yè)自身素質(zhì)的缺乏與市場監(jiān)督管控的不足都會導致整體市場環(huán)境的運轉不良。需要完善整體的房地產(chǎn)信用機制，充分調(diào)動各方輿論影響力量，對市場相關信用行為做有效監(jiān)督管控，有效的讓房地產(chǎn)市場競爭處于健康良性環(huán)境。要注重房地產(chǎn)相關信息系統(tǒng)與平臺的建設，注重信息的采集、分享與運用，有效準確的把控市場狀況，了解實際的消費者購買需求與房地產(chǎn)行業(yè)狀況，促使整體市場供需關系的平衡。

三、結語。

房地產(chǎn)經(jīng)濟受到的影響因素較多，無論是政府政策環(huán)境、民眾經(jīng)濟能力與物質(zhì)需求、房地產(chǎn)行業(yè)自身發(fā)展狀況，都需要有序規(guī)范性才能維持整個房地產(chǎn)經(jīng)濟的平穩(wěn)。具體操作上需要各方面力量配合，同時也需要民眾保持健康的購房心理，國家層面需要充分的意識到讓房子作為剛需居住，而不能讓房子作為投機者炒房的媒介。尤其是國家層面與購房者的心理層面構建需要尤為關注，避免受到相關關系的裹挾而導致市場畸形發(fā)展，通過穩(wěn)定房地產(chǎn)行業(yè)的健康發(fā)展來促進社會各方面環(huán)境的穩(wěn)定。

參考文獻：

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[3]李婭靜.房地產(chǎn)經(jīng)濟的影響因素及發(fā)展策略探析[j].商,2015(48):266.

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利率市場化論文篇二

由于美國次貸危機引發(fā)的金融危機，對全球經(jīng)濟體系發(fā)起了致命沖擊，同時對我國的經(jīng)濟體提出了嚴峻挑戰(zhàn)，此過程中，逐漸暴露出結構性隱患。稅收是政府收入的主要來源，由政府進行直接調(diào)控，所以，需要結合國際國內(nèi)形勢，明確稅收政策的原則和目標，理清稅制建設和改革的基本思路，確保國內(nèi)經(jīng)濟的健康發(fā)展。鄂爾多斯地區(qū)近年來盲目建設房屋，導致供大于求，滋生次貸危機，有效協(xié)調(diào)財政與稅收的關系，有助于鄂爾多斯地區(qū)財政的健康發(fā)展。

一、財政收入涵義及來源。

1.財政收入涵義。

財政收入即國家財政收入，是以法律法規(guī)為保障的，利用一定渠道得到的資金收入，比如個人和組織征收的稅收、公債、貨幣所得收入等。

2.財政收入來源。

目前，國內(nèi)財政來源繁多，主要包括稅收收入、債務收入、利潤收入以及其他收入等，利潤收入是指國家投股獲得的分紅以及國企稅后上繳的利潤收入，國家以債務人的身份發(fā)行國家債券和國庫券，向國外金融組織和銀行提供借貸得到的收入，稅收收入是經(jīng)濟收入組織、納稅人以及其他經(jīng)濟收入征稅，財政所得收入將會為我國大眾服務和基本設施建設提供依據(jù)。

二、財政和稅收的關系。

我國財政收入的最根本保障即稅收，更是社會主義發(fā)展的物質(zhì)保障。上半年國內(nèi)財政收入7.96萬億，增長6.6%，同比增長4.7%，稅收收入6.6507億元，同比增長3.5%，約占財政總收入的4/5，稅收收入的在財政收入中的比例可見一斑。

就我國現(xiàn)狀而言，財政收入取決于民，用之于民，那么財政和稅收之間的關系將會影響到人民享有國家財政稅收提供的各項公共服務質(zhì)量，使得個人利益和國家利益的關系緊密相連。

稅收和財政的關系十分密切，稅收為財政收入的一部分，利用財政收入的分配，提高人民的生活水平，縮短貧富差距，促進社會保障的公正、公平。稅收在國民經(jīng)濟發(fā)展中還起到了一定的監(jiān)督作用，對納稅人起到舒服作用，為有關部門佐以信息。與此同時，稅收能夠更好的明確國民經(jīng)濟發(fā)展狀況，為政策方針制定提供依據(jù)，稅收組成結構有助于對行業(yè)結構變化的分析，并為產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整提供依據(jù)。

目前，各大金融類企業(yè)和銀行之間的競爭日趨白熱化，在稅收政策方面金融業(yè)的首要問題便是稅負過高。就金融業(yè)營業(yè)稅征收而言，最大的兩點矛盾在于：第一，由于商業(yè)銀行的發(fā)展與興起，國家為了提升綜合國力，會規(guī)定商家貸款利息也和其他資金共同計算上繳營業(yè)稅，并以此為稅基繳納相關保護費。研究表明，商業(yè)銀行綜合稅負達到5.5%，和同等行業(yè)相比遙遙領先。第二，金融行業(yè)盡管發(fā)展迅速，但是仍有部分傳統(tǒng)銀行內(nèi)部資產(chǎn)質(zhì)量較差，所以不良資產(chǎn)所占比例不均衡。除此之外，營業(yè)稅對大量未收利息采取墊付辦法，則銀行實際承擔稅負要遠遠高于法定稅負。

三、財政和稅收之間關系的處理。

1.正確認識財政和稅收之間的關系。

社會主義經(jīng)濟建設的發(fā)展離不開財政的支持，利用國家財政支出，實現(xiàn)社會主義建設基本保障依據(jù)的構建，提高醫(yī)療水平，進而提高公民生活水平，促進和諧社會的繁榮發(fā)展，稅收可以對個人收入起到調(diào)節(jié)作用，降低貧富差距，促進社會公平性，維護社會的安定和諧。

2.強化稅收征管和分配調(diào)節(jié)。

強化稅收征管與分配調(diào)節(jié)，有助于國內(nèi)社會主義和諧社會構建的基礎，就稅務部門而言，需要依據(jù)有關法律法規(guī)，依法征稅，保證征稅過程有序推進、通力合作，為公共服務和社會管理奠定良好基礎。gdp總收入來自個人、企業(yè)、國家三部分，國家部分增加，企業(yè)不變，個人則會不斷減少，由于國內(nèi)行政體制切蛋糕形式，這個趨勢將是必然存在的，拉動內(nèi)需需要以企業(yè)和政府為主導，但是受限于經(jīng)濟結構特殊性，所以還有漫長的過程，總的看來，我國的財政和稅收體制仍處于不斷完善的過程，需要對此進行科學分配調(diào)節(jié)。

3.優(yōu)化公民納稅意識。

當前，城市居民的納稅意識并不高，并且普遍存在偷稅漏稅的現(xiàn)象，為我國財政收入造成了負面影響，因此，需要稅務部門大力宣傳，強化稅法執(zhí)行力度，依法執(zhí)法。如果發(fā)現(xiàn)違法者，則要對其進行嚴格懲治和處罰，完善和健全征稅制度，強化征稅力度，個人所得稅的改革成功與否，則就在于個人所得稅的監(jiān)控機制是否完善，在自行申報制度和代扣代繳制度完善的基礎上，還要實現(xiàn)納稅人編碼實名制，和法院、公安、海關、銀行部門、工商管理部門定能夠部門協(xié)調(diào)配合，全面監(jiān)管納稅人的賬戶，依據(jù)相關法律手段，避免稅源無故流失。

4.調(diào)節(jié)個人收入分配。

某種意義上來說，稅收會對公民貧富差距起到重要的縮小和調(diào)節(jié)作用，就當前的稅務體系而言，還需要進一步完善相關體制，且征管力度并不強，難以有效促進社會主義公平機制的健康發(fā)展，例如，中國個人所得稅征收項目并不多，且收入規(guī)模較小，難以對個人稅收起到很好的調(diào)節(jié)作用，因此，應當逐漸完善稅收機構，調(diào)節(jié)收入分配，降低貧富差距，維護社會和諧氛圍。

5.構建和諧征納稅體系。

目前，國內(nèi)國民收入分配中，最規(guī)范、最主要的形式便是稅收，具備固定性、無償性、強制性的特點，要求稅務部門推進依法治稅的進程，對稅收管理予以強化，促進納稅的深入改革，確保社會管理的基礎堅定可靠。

6.優(yōu)化稅收收入結構。

目前，為了適應市場經(jīng)濟要求，貫徹落實科學發(fā)展觀及促進地方政府職能轉變，所以需要對稅收收入結構予以優(yōu)化，著重提高財產(chǎn)所得稅相關的直接稅和高稅收收入所得稅的比重，濕度降低流轉稅稅收比重，尤其是要將財產(chǎn)稅和地方稅相連，優(yōu)化政府財源建設和本地投資環(huán)境，降低稅制度對地區(qū)政府經(jīng)濟行為的扭曲激勵，提高稅收公平性，具體辦法如下：（1）對流轉稅結構和稅率予以調(diào)整，降低流轉稅在稅收收入中的比例，擴大消費稅范圍，優(yōu)化稅率結構，正確引導消費結構和生產(chǎn)，鑒于經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的稅基機構調(diào)整，有助于緩解收入差距帶來的問題，均衡社會各階級的收入。（2）稅制結構優(yōu)化，對所得稅予以完善和改進，積極促進外資企業(yè)所得稅改革，降低名義稅率同時，對企業(yè)技術導向、產(chǎn)業(yè)以及會計制度優(yōu)惠稅收政策統(tǒng)一協(xié)調(diào)，并在此基礎上，強化征管力度，確保競爭公平。（3）開征不動產(chǎn)稅，將其納入地方政府的財政收入主要來源。（4）稅收征管制度改革，對稅權配置進行逐步完善。

總結。

綜上所述，財政和稅收之間的關系密切，更是確保我國經(jīng)濟發(fā)展建設的根本。如何正確處理二者之間的關系，有助于依法治稅，促進社會發(fā)展，構建和諧社會，為社會主義公平奠定良好的保障依據(jù)。

利率市場化論文篇三

目前，我國的經(jīng)濟增長進入到漸緩狀態(tài)，同比的gdp增長率下降了6盤%，我國失業(yè)率也隨之緩慢上升。當前狀況下，我國的經(jīng)濟增長方式需要作出重大改變。隨著東南亞國家制造業(yè)的崛起，我國的經(jīng)濟壓力形勢增大，我國勞動力輸出同比往年在不斷下降。數(shù)據(jù)顯示，相比發(fā)達國家，我國的勞動力成本仍有廉價優(yōu)勢，但與東南亞勞動力成本相比還是過高。

我國如果走低端，靠勞動力成本優(yōu)勢，不及東南亞新興國家。如果走高端，發(fā)展高科技產(chǎn)品，技術又不及歐美等發(fā)達國家。所以我國陷入到了兩難的境地。而歐美國家也在不斷進行工業(yè)改革，提高制造業(yè)在國際上的競爭優(yōu)勢。在面臨兩難的勢態(tài)下，我國經(jīng)濟必須在增長方式上作出重大改變。

（2）經(jīng)濟結構需要改變。

我國目前的產(chǎn)業(yè)結構以第二、三產(chǎn)業(yè)為主，第一產(chǎn)業(yè)占比10%左右，第三產(chǎn)業(yè)的占比呈逐年上升趨勢，產(chǎn)業(yè)結構也在不斷優(yōu)化之中。但我國服務業(yè)占gdp比重，同比發(fā)達國家還是略顯較低。

我國農(nóng)業(yè)大國，但是先進的機械化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術還是比較落后。同時，工業(yè)占比較大，在傳統(tǒng)的鋼鐵、水泥、風電、等行業(yè)中都出現(xiàn)了功過于求得現(xiàn)象。另外，我國對石油的進口量非常大，對能源的依賴程度較高，能源已經(jīng)成為了影響我國經(jīng)濟發(fā)展的重要因素。此外，我國能源利用率相對較低，主要還是后續(xù)技術支持不足。

（3）經(jīng)濟運行中的金融風險加大。

隨著我國經(jīng)濟和金融系統(tǒng)的運行，新型的金融機構和產(chǎn)品也孕育而生，加大了我國對金融風險控制的難度。自國務院批準幾個沿海城市開展地方債試點以來，我國經(jīng)濟運行的焦點就聚集在地方債的問題之上。截至6月底，全國各級政府負有償還責任的債務總額為20.7萬億，其中省市縣三級政府的債務余額為10.6萬億，比底增加3.9萬億，年均增長19.97%。顯而易見，我國地方的還債壓力增大，而且出現(xiàn)舊債未還清，新債又復發(fā)的現(xiàn)象。在部分地方和單位還出現(xiàn)了違規(guī)使用融資資金的情況，這對金融運行的穩(wěn)定有一定的破壞作用。

（1）提高創(chuàng)新能力，加快產(chǎn)業(yè)結構轉型升級。

我國應加快產(chǎn)業(yè)結構轉型升級，向發(fā)達國家以服務業(yè)為主經(jīng)濟結構的方向靠攏。農(nóng)業(yè)方面：農(nóng)業(yè)是一個國家經(jīng)濟發(fā)展的基礎，農(nóng)村經(jīng)濟在經(jīng)濟市場中是非常特殊的，所以它也是無可代替的，隨著農(nóng)村體制改革的不斷推進，農(nóng)村的經(jīng)濟也飛躍的發(fā)展，但隨之也帶來了一些負面影響，比如農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量跟不上、收成少，農(nóng)業(yè)投入不足，農(nóng)村經(jīng)濟不堅固也隨時可能影響著農(nóng)村集體經(jīng)濟的發(fā)展。所以我國政府應加大對農(nóng)村的投入力度，加快農(nóng)村的產(chǎn)業(yè)化進程，使農(nóng)村經(jīng)濟多樣化，從而增加收入，提高農(nóng)民生活水平，進而穩(wěn)固農(nóng)村經(jīng)濟。

工業(yè)方面：我國應慢慢減少少低產(chǎn)量、高能耗的工業(yè)廠家，提高能源的利用率，減少二氧化碳等溫室氣體的排放量，使大氣環(huán)境污染得到改善。同時大力發(fā)展高科技等信息化技術產(chǎn)業(yè)，鼓勵創(chuàng)新。在勞動力輸出問題上，為提高在國際市場的競爭力，應逐步減少低端技術勞動力輸出，提高以高端技術為主的科技人才輸出。

服務業(yè)方面：我國應大力提高其在gdp中的比重。當前制造業(yè)成為我國主要的產(chǎn)業(yè)結構，所以應重點發(fā)展生產(chǎn)性服務業(yè)，如信息服務業(yè)、現(xiàn)代物流業(yè)、研發(fā)設計業(yè)、工業(yè)節(jié)能環(huán)保業(yè)等，以服務業(yè)推動實體經(jīng)濟發(fā)展。同時，應積極發(fā)展信息化建設道路，快速發(fā)展電子商務平臺。在金融業(yè)方面，應發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、小微金融等新興產(chǎn)業(yè)，加快發(fā)展資產(chǎn)證券化、存款保險制度等金融創(chuàng)新產(chǎn)品的步伐。但也不要盲目跟風，要吸取歐美等發(fā)達國家的優(yōu)缺點，嚴格控制金融的風險性。

（2）深化經(jīng)濟體制改革，充分發(fā)揮市場作用。

我國應深化經(jīng)濟體制改革，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。在企業(yè)改革方面，應大力鼓勵企業(yè)私有化，降低企業(yè)創(chuàng)辦的門檻，提高企業(yè)創(chuàng)辦過程中的效率。逐步淘汰一批傳統(tǒng)低端技術產(chǎn)業(yè)的國企，積極引進國外高端生產(chǎn)技術，改善生產(chǎn)結構，提高企業(yè)生產(chǎn)力。

應進一步完善市場競爭機制，建設更為完備的市場經(jīng)濟法律體系，提高市場透明度，以市場決定價格。同時減少行政手段對市場配置資源和企業(yè)經(jīng)營的干預，在政府層面僅發(fā)揮宏觀指導和監(jiān)管的作用，尋找市場競爭和政府宏觀調(diào)控的平衡。

（3）擴大與周邊國家合作，積極推動“一帶一路”戰(zhàn)略。

我國應快速與國際化貿(mào)易集團接軌，增加多方面、多領域的技術合作，積極尋求國外技術及資金對我國企業(yè)的大力支持合作，推動“一帶一路”戰(zhàn)略的進行。為了提高區(qū)域貿(mào)易投資自由化，“一帶一路”中所涉及到的沿線國家，我們應大力加強與他們的經(jīng)貿(mào)合作，并將我們所盈利的資金投入到其他發(fā)展中的國家中，刺激他們的經(jīng)濟共同提高，從而形成一個完善的經(jīng)濟體，進而增加了我國產(chǎn)品的出口，以達到供需平衡的目的。

另外，我們應全面擴大中國城市對外合作的意念，以上海城市與國際貿(mào)易成功合作的經(jīng)驗，在沿海一些城市逐步推廣，直至發(fā)展到內(nèi)陸各大城市。這樣一來，不但有利于我國經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略部署的同時，還使得我國獲得了國外先進技術和經(jīng)驗，促進了產(chǎn)業(yè)成功轉型。

利率市場化論文篇四

摘要：一直以來中小企業(yè)在促進產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整，提供多元化服務，解決就業(yè)等方面發(fā)揮著重要作用，同時中小企業(yè)融資難的問題一直難以解決。本文通過分析利率市場化的新形勢，為中小企業(yè)融資提供策略性建議。本文首先分析了我國利率市場化的大背景，然后對中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀進行分析，接著分析了利率市場化對中小企業(yè)融資的影響。最后綜合上述分析，為新形勢下的中小企業(yè)融資提出建議。只有通過中小企業(yè)自身的努力、市場融資體系的健全以及政府在各方面的大力支持，中小企業(yè)融資難的問題才能得以解決。

關鍵詞：利率市場化；中小企業(yè)；融資。

一、引言。

所謂利率市場化，就是“一國利率水平及其結構主要由市場供求以及經(jīng)濟活動中的風險程度、通貨膨脹程度、經(jīng)濟性質(zhì)等市場因素共同決定（王國松，）?！蔽覈适袌龌倪M程始于1993年黨的十四屆三中全會，當時頒布的《關于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》包含了我國利率市場化改革的基本設想。我國采用循序漸進的方式緩慢改革，6月我國開始取消銀行間同業(yè)拆借利率上限的管理，邁出了市場利率體系建立的第一步，之后又逐漸放開債券市場的利率管制，1月4日，上海銀行間拆借利率（shibor）上線，我國開始逐漸培育金融市場的基準利率。7月20日起，我國全面放開金融機構貸款利率管制，勢必會對借貸市場的主體帶來重大影響，尤其是對出于融資劣勢地位的中小企業(yè)。

二、文獻綜述。

美國教授r.i.麥金農(nóng)曾在他的著作《經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣與資本》中提出了“金融抑制論”，他認為，在發(fā)展中國家里，企業(yè)p家庭和政府機構相互隔絕，不同的主體所面對的生產(chǎn)要素p產(chǎn)品價格以及技術等等各不相同，所以市場是不完全的。在中小企業(yè)融資難的原因分析上，吳偉認為金融抑制是導致中小企業(yè)融資困難的根本原因，所以政府應該減少金融監(jiān)管，通過完善金融體系，建立民營銀行等手段促進中小企業(yè)融資。而劉湘耘則認為雖然利率市場化可以從多個方面緩解中小企業(yè)融資困難的矛盾，但是引起中小企業(yè)融資困難的原因包括企業(yè)自身、制度、金融結構以及經(jīng)濟周期等，因此完善市場機制才能更好地幫助中小企業(yè)成長。對于中小企業(yè)如何應對利率市場化的分析中，楊滟子指出，中小企業(yè)在銀行融資的成本相對較低，但是可獲得授信程度較低，中小企業(yè)是實現(xiàn)利率市場化的主要動力，所以信貸業(yè)務將成為銀行的主要進軍領域。中小企業(yè)為求發(fā)展應該合理規(guī)劃自己的財務狀況，建立良好的信用同時做好多渠道融資。

三、金融深化下中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。

1.中小企業(yè)融資方式。

按照企業(yè)融資資金來源劃分，企業(yè)融資方式可以分為內(nèi)源融資和外源融資。其中內(nèi)源融資通過留存收益和業(yè)主投資等方式進行，其優(yōu)勢是融資成本較低，但是跟企業(yè)經(jīng)營成果緊密相連，融資金額通常受到限制。外源融資的資金主要來源于企業(yè)外部。外源融資的方式有很多，比如股本融資、債券融資、商業(yè)信用、銀行貸款和民間借貸。其中，股本融資和債券融資通常使企業(yè)可以獲得長期的融資，但是融資成本較高。

2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。

（1）政策大力扶持隨著政府對中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的作用有了越來越清晰的認識，新出臺一系列促進中小企業(yè)的政策措施都在法律法規(guī)上保護著中小企業(yè)的發(fā)展。

（2）金融機構助力中小企業(yè)作為中小企業(yè)主要籌資渠道的銀行，也在近年來逐漸將客戶主體投向中小企業(yè)，擴大了對中小企業(yè)貸款的比重。各大銀行都相繼開發(fā)特色的中小企業(yè)服務。與此同時，地方銀行也在為中小企業(yè)保駕護航，如安徽馬鞍山農(nóng)合銀行的創(chuàng)業(yè)貸和聯(lián)保貸，臺州商行建立了為客戶編制報表模式，通過一支專業(yè)的中小企業(yè)信貸經(jīng)理團隊來促進當?shù)刂行∑髽I(yè)發(fā)展。下表是近三年來我國金融機構向企業(yè)貸款的情況。

（3）融資渠道大幅拓寬除了銀行貸款這一融資渠道，越來越多的渠道也在一定程度上緩解著中小企業(yè)的'融資的壓力。比如民間借貸，小額貸款公司，以及互聯(lián)網(wǎng)金融等等。尤其是今年來興起的小額貸款公司，為中小企業(yè)融資送上了“及時雨”。

互聯(lián)網(wǎng)金融在金融創(chuàng)新方面做出了巨大貢獻，在銀行貸款和小額貸款公司依舊不能大程度緩解中小企業(yè)融資矛盾的時候，“全球網(wǎng)中小企業(yè)融資服務網(wǎng)絡平臺”、p2p網(wǎng)貸等各種模式正在興起，也為中小企業(yè)融資做出了貢獻。同時，我國也在積極建設多層次的股權市場，力爭讓更多的中小企業(yè)能夠以相對較低的成本得到股權融資。

四、中小企業(yè)融資難的原因。

1.中小企業(yè)自身存在缺陷。

中小企業(yè)自身由于規(guī)模小，管理水平和盈利水平較低等原因，一般都具有資產(chǎn)狀況差的情況，因此他們的資信等級也比較低，同時中小企業(yè)又缺乏有效的貸款擔保，通常情況下貸款成功率較低。

2.金融機構與中小企業(yè)之間的信息不對稱。

中小企業(yè)貸款往往大量存在信息不對稱，金融機構將款項貸給中小企業(yè)，資金的用途可能改變，這樣就產(chǎn)生了道德風險。而有的經(jīng)營不善的中小企業(yè)通過美化自己的財務狀況而得到貸款，這樣又產(chǎn)生了逆向選擇。因此，金融機構和中小企業(yè)之間的信息不對稱，使得金融機構更不傾向于向中小企業(yè)貸款。

3.金融抑制。

我國一直實行利率管制，從而扭曲了資金的價格，由于貸款利率固定，而把款項貸給中小企業(yè)的投資回報要少于貸給大型企業(yè)，因此銀行更愿意將資金貸給大型企業(yè)。金融抑制的存在降低了市場配置資金的效率，使得中小企業(yè)的融資需求不能得到滿足。

五、進一步解決中小企業(yè)融資難的對策。

1.中小企業(yè)自身努力。

中小企業(yè)融資難主要是因為其本身固有缺陷的限制，因此要解決中小企業(yè)融資難的問題，中小企業(yè)首先得自身做出不懈的努力。中小企業(yè)因為自身規(guī)模小，盈利水平較低，資信水平較低，因此融資難度較大。成立融資合作聯(lián)盟，能有效實現(xiàn)了銀行、擔保機構、企業(yè)三方信息的直接溝通，融資合作聯(lián)盟在中小企業(yè)融資中起到巨大作用。隨著政府的管制逐漸放松，中小企業(yè)可以貸款的渠道已經(jīng)越來越多。如今中小企業(yè)融資相對容易的渠道有小額貸款公司以及互聯(lián)網(wǎng)金融。從10月我國在五省成立了小額貸款公司的試點再到末的近8000家規(guī)模，可見小額貸款公司發(fā)展迅速，因此中小企業(yè)因好好利用這個渠道進行融資。

2.逐步完善市場融資體系。

（1）直接融資體系20資本市場的改革重點是健全多層次資本市場體系，而加快股權市場建設又是重中之重。截止年4月1日，共有682家企業(yè)在排隊等待ipo。如今在我國的多層次股權市場的“金字塔”結構中，主板和中小板市場在塔尖，創(chuàng)業(yè)板和新三板在塔中，還未完全成熟的區(qū)域性股權市場以及券商柜臺場外市場則為塔基。只有盡快完善我國的多層次資本市場體系，才能更快更好地解決我國企業(yè)融資問題。

（2）間接融資體系地方中小金融機構應該不斷提高自己的風險管理能力，以及貸款定價能力，提升自己的品牌形象，不斷加強自己為中小企業(yè)服務的意識，更好的為中小企業(yè)融資提供服務。政府也應該建立信貸風險補償基金，保護放貸機構的合法權益，增強金融機構對中小企業(yè)的信心。

（3）擔保體系尚文娜認為，我國現(xiàn)階段的擔保類型主要分為政策型擔保、互助性擔保和商業(yè)型擔保。由于擔保行業(yè)高風險低效益的特點，以及專業(yè)人才的缺失導致我國擔保行業(yè)的發(fā)展受到限制。

參考文獻：

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[8]巴曙松，嚴敏，王月香.我國利率市場化對商業(yè)銀行的影響分析.華中師范大學學報，2013年7月.

利率市場化論文篇五

在全球經(jīng)濟中，美國所占的比例在近些年一直呈現(xiàn)出一個下降的趨勢，同時美國的國債問題更是成為了世界人們的關注點，由此可見，美國在世界上的霸主地位得到了強烈的沖擊。又由于美國的金融市場是全球經(jīng)濟的中心，導致全球的經(jīng)濟也受到了不小的打擊。這么多的挫折造成美國的世界地位不斷地下降。我們正式步入了后金融危機時代，發(fā)展中國家也在這背景之下不斷地增強經(jīng)濟，尤其是我國，經(jīng)濟得到了快速地發(fā)展。本文主要研究了在后金融危機時代背景下的金融創(chuàng)新與風險監(jiān)管。

一、金融創(chuàng)新與風險監(jiān)管之間的關系。

第一，金融創(chuàng)新對于金融風險并不能做到完全的規(guī)避。金融風險并不能規(guī)避全部的金融風險，有一部分的金融風險是能夠借助金融創(chuàng)新進行管理的，有一部分的金融風險卻只能通過其它的方式進行規(guī)避。比如，金融機構所產(chǎn)生的違法犯罪行為大部分都是內(nèi)部的工作人員自己或是與他人合伙共同作案。這樣的金融風險是無法通過金融創(chuàng)新來進行規(guī)避的，所以只能通過相應的法律手段或是制度上的創(chuàng)新來進行規(guī)避；第二，金融創(chuàng)新在規(guī)避金融風險的過程中有效加強了各主體的規(guī)避能力。從金融風險直接規(guī)避的角度來講，具有金融風險的主體能夠借助金融創(chuàng)新的使用來避免損失的產(chǎn)生和增多。從金融風險間接規(guī)避的角度來講，規(guī)避直接風險的做法已經(jīng)有效減少了間接金融風險的出現(xiàn)機率，所以可以說金融創(chuàng)新對于間接金融風險的規(guī)避具有一定的作用。比如，在上世紀五十年代的美國出現(xiàn)了一種有效規(guī)避銀行貸款風險的金融創(chuàng)新工具--資產(chǎn)證券化；第三，金融創(chuàng)新由于金融風險的存在得到了快速的發(fā)展。根據(jù)金融創(chuàng)新的本源來看，金融創(chuàng)新最初的誕生就是為了有效規(guī)避金融風險的。所以通過金融創(chuàng)新的發(fā)展階段能夠表明，金融創(chuàng)新最快的發(fā)展階段就是金融風險最為嚴重的階段。出現(xiàn)金融創(chuàng)新的原因也是多元化的，同時與金融風險的增多有著密切的關系。

二、后金融危機時代背景下的金融創(chuàng)新措施。

1.協(xié)調(diào)發(fā)展好各個角度和各個方面。

金融創(chuàng)新是一個具有系統(tǒng)性、復雜性的發(fā)展過程，所以必須在這個過程中協(xié)調(diào)發(fā)展好各個角度和各個方面，主要分為以下三個內(nèi)容：第一，人才是創(chuàng)新金融產(chǎn)品的基本，但是根據(jù)我國目前的發(fā)展情況來看，能夠進行金融創(chuàng)新活動的人才是非常稀缺的。所以，必須重視此類人才的培養(yǎng)，不斷加大培養(yǎng)力度，進而對創(chuàng)新金融產(chǎn)品產(chǎn)生一定的促進作用；第二，加大金融監(jiān)管法制制度的創(chuàng)新力度。保證金融市場公平競爭以及高效運行的根本是監(jiān)管制度的不斷完善，同時也是有效監(jiān)管金融市場的重要措施，因此在創(chuàng)新金融產(chǎn)品的過程中，應不斷地創(chuàng)新相關的監(jiān)管制度，進而有效發(fā)揮出監(jiān)管制度的作用；第三，適當鼓勵金融產(chǎn)品的創(chuàng)新活動。創(chuàng)新金融產(chǎn)品也需要適度進行，否則就會產(chǎn)生反效果，要與投資者以及市場的產(chǎn)品需求、接受能力等相符合，還要與監(jiān)管能力相協(xié)調(diào)，并且風險收益也要有所體現(xiàn)，進而避免投資者的利益受到損害。

2.加強金融機構的創(chuàng)新自主能力。

金融創(chuàng)新的大部分活動在我國都是通過政治直接主導的，所以為了更好地發(fā)揮金融創(chuàng)新產(chǎn)品的風險規(guī)避作用，就需要不斷加強金融機構的創(chuàng)新自主能力。在后金融危機時代背景之下，金融機構的金融產(chǎn)品應不斷通過進行創(chuàng)新來加強自身的市場競爭力，同時還應滿足社會上來自于各個角度和方面的需求，這樣有助于金融機構健康地、可持續(xù)地在激烈的市場中生存下來。所以，金融機構應不斷發(fā)展和完善激勵創(chuàng)新的機制，并且制定出衡量創(chuàng)新績效合理科學的標準，在績效考核體系中納入創(chuàng)新業(yè)務的內(nèi)容，進而有效促進金融創(chuàng)新活動的開展。此外，為了防止刻意追求高收益和高風險的金融創(chuàng)新項目出現(xiàn)，必須從長遠發(fā)展的眼光進行金融創(chuàng)新，合理分配好金融資源，并且科學管理資產(chǎn)流動習慣和資產(chǎn)負債，保證金融創(chuàng)新活動可以在良好的資本環(huán)境中平穩(wěn)嚴謹?shù)剡M行。

3.解決好虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關系。

由再一次的金融危機可以看出，金融創(chuàng)新與實體經(jīng)濟是緊密不可分的關系，一旦脫離了實體經(jīng)濟，金融創(chuàng)新也就很難得到實現(xiàn)，這時就必須解決好虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的關系。因此，在后金融危機時代背景之下，我國金融創(chuàng)新的重點是發(fā)展實體經(jīng)濟，讓科技創(chuàng)新、中小企業(yè)以及“三農(nóng)”都能夠享受到金融創(chuàng)新的服務。首先，完善和創(chuàng)新“三農(nóng)”的金融服務體系，按照農(nóng)村和農(nóng)業(yè)在金融方面的服務需求制定和發(fā)展相關的金融項目，例如農(nóng)業(yè)保險、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨等，進而形成一個基于多方共贏原則以及功能互補、產(chǎn)權明晰的多層次農(nóng)村金融機構體系；其次，根據(jù)生產(chǎn)需求來對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新，尋找促進金融機構與中小企業(yè)共同發(fā)展的有效途徑，在探索中小企業(yè)融資途徑的同時，保證金融機構的健康可持續(xù)發(fā)展。資本市場的`不斷健全促使直接在資本市場進行融資成為了大型企業(yè)發(fā)展的重要融資方式。但是對于中小企業(yè)來說，金融業(yè)務中最薄弱的項目就是融資，所以金融機構應對此項業(yè)務給予一定的重視，樹立長期的創(chuàng)新和研發(fā)意識。

三、后金融危機時代背景下金融創(chuàng)新的風險監(jiān)管策略。

1.構建金融監(jiān)管預警系統(tǒng)。

金融創(chuàng)新產(chǎn)品中的大部分都具有金融風險隱蔽、擴展速度快等問題的存在，這主要是因為產(chǎn)品自身的透明度較差、滲透性較強以及自由度較大等特征造成的。需要通過不斷地管理和監(jiān)督金融運行狀態(tài)來減少創(chuàng)新再監(jiān)管環(huán)節(jié)中的空白程度，進而有效降低在進行金融創(chuàng)新的過程中所出現(xiàn)的風險機率，同時有利于加強金融監(jiān)管的質(zhì)量和效率。所以，應構架金融監(jiān)管預警系統(tǒng)，與原有的監(jiān)管信息系統(tǒng)共同完成監(jiān)管任務，實現(xiàn)預警指標的直接生成，這樣就可以實時監(jiān)控各個金融機構資產(chǎn)質(zhì)量以及日常運行情況等。

2.加強金融機構運營風險的監(jiān)管力度。

目前，國際上的銀行業(yè)呈現(xiàn)出一個日漸激烈的競爭狀態(tài)，全球化的金融發(fā)展趨勢也開始有所好轉，這也就向我國的銀行業(yè)提出了更高的要求，必須有效加強經(jīng)營的國際化能力以及風險管理水平。金融風險監(jiān)管在金融機構中具有關鍵的金融風險管理作用。但是，我國商業(yè)行業(yè)還沒有形成一個健全的公司管理機制，進而造成了經(jīng)營業(yè)績一直下降、經(jīng)營風險不斷增加等的問題出現(xiàn)，所以為了有效解決這些問題，必須充分發(fā)揮出金融風險監(jiān)管的作用，重視金融風險監(jiān)管在金融創(chuàng)新中的重要性。與此同時，應加強金融機構中的流程管理和內(nèi)部控制，提高監(jiān)督運營風險的工作水平，及時地發(fā)現(xiàn)和解決金融風險，做好防控的措施，進而有效加強金融機構運營風險的監(jiān)管力度，減少金融危機所產(chǎn)生的沖擊和影響。

3.建立金融風險協(xié)調(diào)管理機制。

金融創(chuàng)新活動隨著金融全球化進程的加快而不斷地發(fā)展，開始逐漸出現(xiàn)跨市場的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，這也就要求人們開始重視跨部門協(xié)調(diào)監(jiān)管的重要性。所以，應按照法律所規(guī)定的義務與權利的對等原則，建立金融風險協(xié)調(diào)管理機制，將監(jiān)管各方的義務和責任在其中得到明確的分工，進而在一定程度上防止監(jiān)管空白以及重復監(jiān)管的現(xiàn)象出現(xiàn)。根據(jù)目前的發(fā)展情況，應不斷完善金融監(jiān)管的會議聯(lián)席制度，促進各監(jiān)管機構的溝通和協(xié)調(diào)。而從長遠發(fā)展的角度來分析，我國金融業(yè)會逐漸向混業(yè)經(jīng)營以及監(jiān)管的趨勢發(fā)展，這就要求形成更好的分業(yè)監(jiān)管模式。

四、結語。

綜上所述，在后金融危機時代背景下，能夠通過金融創(chuàng)新來滿足客戶對金融服務多元化的需求，進而進一步加強金融服務的質(zhì)量，有效提高金融企業(yè)的市場競爭力。與此同時，不可以一味地只注重金融創(chuàng)新，卻忽略了監(jiān)管金融創(chuàng)新產(chǎn)品與工具的風險，進而導致金融危機的爆發(fā)。所以，在進行金融創(chuàng)新的時候，同時進行風險監(jiān)管，不可以忽視二者之間的關系，處理好監(jiān)管和市場導向的，進而為我國的金融經(jīng)濟發(fā)展提供更好的服務。

利率市場化論文篇六

隨著利率市場化改革的深入,我國保險業(yè)所面臨的外部環(huán)境將會發(fā)生深刻變化,這將對我國保險業(yè)產(chǎn)生巨大沖擊.本文就在利率市場化條件下,分析保險業(yè)面臨的風險和機遇,并就這些問題提出了一些應對措施.

作者：韋莉妮作者單位：廣西大學商學院刊名：市場論壇英文刊名：marketforum年，卷(期)：“”(10)分類號：f842關鍵詞：利率市場化保險業(yè)

利率市場化論文篇七

[摘要]當前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進行到最關鍵同時也是難度最大的階段，商業(yè)銀行應當充分認識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構建利率定價與利率風險防控機制與體系，提高應對利率市場化環(huán)境的能力。

[關鍵詞]國有商業(yè)銀行；利率市場化；對策。

前言。

當前，我國的利率市場化改革已經(jīng)進行到最關鍵同時也是難度最大的階段，即逐步放開對人民幣存貸款利差的管制。中國人民銀行副行長吳曉靈12月10日在北京大學舉行的中國加入wto五周年座談會上透露，央行培育的“中國基準利率”將于元旦開始發(fā)布，以促進中國金融調(diào)控向價格型調(diào)控轉變，此外還將進一步增加央行利率形成機制的彈性，積極、穩(wěn)妥地推進利率市場化。利率市場化將對我國商業(yè)銀行形成多方面的影響與挑戰(zhàn)：銀行競爭更加激烈、利率風險凸顯、利差下降、利潤滑坡，等等。商業(yè)銀行應當充分認識利率市場化可能帶來的沖擊，加快構建利率定價與利率風險防控機制與體系，提高應對利率市場化環(huán)境的能力。

一、利率市場化改革向縱深發(fā)展過程中對國有商業(yè)銀行形成的利弊分析。

利率作為資金的價格，對我國金融業(yè)的改革意義重大。中國人民銀行行長周小川曾在人行工作會議上指出，要進一步發(fā)揮利率、匯率的杠桿作用，穩(wěn)步推進利率管理體制改革。提前做好這一改革給國有商業(yè)銀行帶來的利弊分析是非常必要的。

（一）正面因素。

目前國有四大商業(yè)銀行也擁有利率浮動權，即下浮10％，上浮30％。若比照央行對農(nóng)信社的政策，存款利率最高上浮50％，貸款利率可上浮50％－100％的話，這無疑為國有大型商業(yè)銀行提供了更加廣闊的營銷價格空間。筆者認為，利率市場化為國有大型商業(yè)銀行帶來的積極影響至少有以下幾點：

1.可以更加有效地從社會上吸收資金。顯而易見，利率上浮對存款大客戶的閑置資金有更大的吸引力，特別是在利率市場化的進程中，適當?shù)匕盐諘r機應用存款利率上浮，能夠在較短的時間內(nèi)吸收相當數(shù)量的資金以備今后的發(fā)展。

2.可以增加獲利能力。合理應用貸款利率上浮，做好存貸差的測算，能夠獲得更多的貸款利息收入，從而創(chuàng)造更多的利潤。

3.可以進一步完善信貸準入退出機制?？茖W地運用利率市場化的杠桿，能夠給優(yōu)質(zhì)客戶創(chuàng)造更多收益，同時使質(zhì)量不高的客戶收益下降甚至無法獲得收益，從而迫使這部分客戶主動地加以自我改進；而風險隱患較高、低信譽度和零信譽度的客戶將被迫從信貸市場主動退出。

（二）負面因素。

我國長期實行低利率管制政策，利率的變動和存貸款利差均由代表政府的央行確定，商業(yè)銀行等金融機構沒有多大的變通余地，只能被動接受，以至于形成利率波動無風險的思維定式，即使對利率波動風險有所意識也只是淺層次的。最典型的例證是以來，中央銀行連續(xù)多次降息，其間包括利差的縮小，這種大幅頻繁的利率調(diào)整事實上已經(jīng)構成了銀行及其他金融機構的利率風險。然而，據(jù)調(diào)查，銀行等金融機構對頻繁大幅下調(diào)利率的風險，有意識地防范和規(guī)避者卻寥若晨星。金融機構這種利率風險防范意識和定價能力的缺失，使之在利率市場化后的經(jīng)營面臨著的沖擊和壓力不可小覷?？梢灶A見，利率市場化后，利率風險將是我國金融機構經(jīng)營的主要風險。

利率市場化后，我國商業(yè)銀行等金融機構面臨的利率風險主要有：一是存貸款利差縮小的風險。根據(jù)國際利率市場化改革的經(jīng)驗，利率市場化后，利率的總體水平會升高，但并不意味著存貸利率的同步升高，而往往是存款利率升幅大于貸款利率的升幅，造成利差縮小，商業(yè)銀行的表內(nèi)業(yè)務獲利空間變窄。

目前，我國商業(yè)銀行等金融機構仍以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務為主，中間業(yè)務和其他表外業(yè)務不發(fā)達，利差收益占銀行機構總收入的90%以上。因此，利率市場化后一定時期內(nèi)，商業(yè)銀行等金融機構面臨著極大的經(jīng)營壓力。二是利率波動的風險。利率市場化意味著利率對經(jīng)濟變數(shù)的敏感性大大增強。經(jīng)濟的過熱與低迷，貨幣資金的供求變化，通貨的膨脹與緊縮，外資的大量流入與流出以及國際金融市場利率的上升與下降等因素，都會引起利率的大幅波動。商業(yè)銀行面臨利率波動的風險主要表現(xiàn)在：利率敏感性缺口風險，即來自于可重新定價的資產(chǎn)和重新定價的負債的不匹配所引起的利率風險；利率結構的風險，即存款貸款利率不一致或短期存貸款與長期存貸款利差波動幅度不一致所造成的風險；客戶選擇提前還貸或提前取款所造成的風險，等等。三是逆向選擇和道德風險。逆向選擇和道德風險是由銀行與客戶間的信息不對稱造成的。盡管逆向選擇和道德風險在利率管制條件下就已經(jīng)存在，但是在我國商業(yè)銀行改革還不到位，內(nèi)控機制不健全，缺乏應有風險防范意識，特別是在經(jīng)濟金融領域里信用缺失較嚴重的條件下，當商業(yè)銀行獲得了貸款定價權之后，一些自我約束機制差的銀行為了追逐高收益，樂意將信貸資金投向愿意出高息而還款能力差的企業(yè)或高收益、高風險行業(yè)；一些不法企業(yè)故意隱匿不利于其融資的信息，以高息為誘餌，惡意套取銀行信貸資金；也不排除銀行工作人員與企業(yè)合謀化公為私的案件增多，從而凸顯逆向選擇和道德風險。

二、國有商業(yè)銀行在利率市場化帶來的新競爭格局中的對策分析。

（一）確定自身的優(yōu)勢和劣勢。

國有商業(yè)銀行至少在兩個方面擁有相對其他中小商業(yè)銀行的絕對優(yōu)勢，即品牌優(yōu)勢和整體優(yōu)勢。國有商業(yè)銀行的實力非常雄厚，在廣大客戶的心目中具有和國家等同的信譽度，大型和超大型的優(yōu)質(zhì)客戶從心理上也更愿意和國有商業(yè)銀行打交道。同時，國有商業(yè)銀行遍布全國的分支機構和完備的結算網(wǎng)絡也是中小商業(yè)銀行無法比擬的。

國有商業(yè)銀行的劣勢主要表現(xiàn)在央行的監(jiān)管力度很大，政策不夠靈活，歷史包袱沉重等等，在推進利率市場化改革的過程中，這些都是我們不得不加以慎重考慮的負面因素。

利率市場化改革是大勢所趨，要在日益激烈的同業(yè)競爭中立于不敗之地，只能積極地去應對。筆者認為，國有商業(yè)銀行至少應從服務、產(chǎn)品和管理三方面采取對策。

1.服務方面。必須看到，今后銀行的存貸利差收入將逐漸減少，而中間業(yè)務收入將是現(xiàn)代化銀行的主要收入來源。國有商業(yè)銀行擁有眾多的分支機構和完備的結算網(wǎng)絡，這就為客戶提供了健全的服務設施。因為客戶要想更多地獲利，其資金的流動性也必將越來越強，我們的服務設施恰好為客戶提供了這樣的便利。當然，為了保證我們的服務質(zhì)量高于中小商業(yè)銀行，還必須在服務的內(nèi)涵上不斷深入，不能僅僅停留在微笑、站立等層次上。

2.產(chǎn)品方面。誰能夠提供讓客戶獲利的產(chǎn)品，客戶就樂于與誰合作，這一點是不容置疑的。年初，央行起草了《人民幣協(xié)議存款管理辦法》，允許商業(yè)銀行辦理主動負債業(yè)務，發(fā)行大額長期存單，這無疑是又推出了一個新的金融產(chǎn)品。但由于該產(chǎn)品各商業(yè)銀行均可使用，我們并不能保證應用該產(chǎn)品就能在同業(yè)競爭中取得優(yōu)勢；同時該產(chǎn)品利率較高，會增加銀行的籌資成本。鑒于金融產(chǎn)品的趨同性，筆者認為，在產(chǎn)品上應加大組合的力度，將現(xiàn)有的各種金融產(chǎn)品進行科學的組合，對客戶實施“打包式”的營銷，根據(jù)客戶的不同需求設計組合方式。

3.管理方面。國有商業(yè)銀行在資金總體寬裕的情況下，應科學測算自身在某一階段的發(fā)展需要的資金量，根據(jù)自身的需求去吸收存款，對于存量資金，為避免其流失可以適當?shù)靥岣叽婵罾?，但絕不能一律將浮動范圍用到極限，否則央行即使提供再大的浮動空間也沒有意義，利率市場化改革也就不可能順利進行。從這一角度來看，目前各商業(yè)銀行在社會上“爭搶”資金的做法是值得商榷的。為了保障長遠利益，不應單方面地強調(diào)去吸收存款，落實在實際工作中，就是不應一味地以吸收存款的數(shù)量作為經(jīng)營成果最核心的標準。畢竟企業(yè)要以利潤為經(jīng)營目標，銀行也不例外，如果存款特別是“高價存款”不斷膨脹，而貸款營銷卻不能相應增長，相反還要不斷發(fā)放優(yōu)惠貸款，中間業(yè)務的各種收費又往往作為對客戶的優(yōu)惠條件加以減免，那么銀行的利潤必將不斷萎縮甚至走向枯竭。所以，面對利率市場化的新形勢，絕不能把“吸存能手”作為優(yōu)秀信貸經(jīng)營者的考評核心，更不能作為唯一標準。

三、結論。

根據(jù)以上分析，筆者認為，必須以效益最大化來考評銀行的經(jīng)營管理者。隨著我國金融市場的不斷開放，今后國有大型商業(yè)銀行的主要競爭對手必將由國內(nèi)中小商業(yè)銀行轉為實力更加強大的外資銀行，因而必須徹底改變當前那種以最優(yōu)惠利率去吸收存款和發(fā)放貸款、同時把中間業(yè)務收入也當成優(yōu)惠條件一同放棄的惡性競爭方法，否則不但各家銀行的利潤都難以保證，還會被進入國內(nèi)市場的外資銀行訴以違反wto約定和不正當競爭等罪名。

應當承認，長期的計劃經(jīng)濟體制使資金的定價體系成為商業(yè)銀行的軟肋。理論上，作為資金價格的利率的市場化是所有金融市場實現(xiàn)真正商業(yè)化運作的前提。如果不實質(zhì)解決資金的定價體系問題，就不可能實現(xiàn)真正意義上的利率市場化。為了用好利率市場化這柄“雙刃劍”，也為了保證這一改革的穩(wěn)步進行，建立一套完善的資金定價體系是國內(nèi)各商業(yè)銀行絕對必要的根本對策。但要做到這一點，恐怕不是任何一家國內(nèi)商業(yè)銀行能夠獨立完成的。央行指導下的基準利率是否能真實反映一定時期內(nèi)市場資金供求狀況、銀行同業(yè)公會如何加大協(xié)調(diào)作用及信用體系的建設等等，同樣是影響到利率市場化改革能否順利實施的重要因素。

利率市場化論文篇八

摘要：近年來，隨著國家的發(fā)展以及社會的進步，許多行業(yè)都對優(yōu)秀的人才有著空前的需求量，這就需要學校通過良好的教育，為社會輸送更多高質(zhì)量、高素質(zhì)的人才。也正因如此，人們對教育的要求逐漸提高，而作為基礎教育的學前教育，也已經(jīng)成為國家教育發(fā)展的核心關鍵。學前教育不僅關系著學生的未來，更關系著教育系統(tǒng)的發(fā)展以及走向，其主要目的就是為了培養(yǎng)學生良好的學習習慣，為學生之后的學習打下牢固的基礎。本文通過分析學前教育的重要性，闡述學前教育當前發(fā)展過程中所遇到的問題，從而總結得出其應對策略。

關鍵詞：學前教育；問題；策略；學生發(fā)展。

一、學前教育的重要性。

隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展以及人民生活質(zhì)量的提高，許多發(fā)達國家都在提高本國學前教育的教學質(zhì)量，重視并積極發(fā)展學期教育，在經(jīng)濟、人才以及物力等方面都對學前教育進行了大量的投資。我國隨著“科教興國，人才強國”戰(zhàn)略的深入人心，人們也越來越重視素質(zhì)教育的普及，作為教育體系的基礎教育的重要組成部分，學前教育也應該得到國家、社會、學校以及家長的重視，獲得相對優(yōu)先的發(fā)展。學前期其實就是指三周歲到六七周歲這一時期，這一時期對學生智力發(fā)育以及品格養(yǎng)成具有非常大的促進作用。無論是價值觀還是學習習慣等方面的形成，都與學生在學前教育時期所受到的環(huán)境和教育的影響有很大的關聯(lián)。處于學前期的孩子的發(fā)展變化迅速，對世界有著很大的好奇心以及探索欲望，因此他們的學習能力也有很大的潛能。正因如此，在這時期，教師以及家長更應該對學生有著正確的引導、支持以及關愛，這樣才能從更大限度上促進學生智力以及三觀的發(fā)展。

二、學前教育發(fā)展過程中所遇到的問題。

（1）學前教育的教學機構數(shù)量較少，教學設備落后。我國經(jīng)濟發(fā)展迅速，人們的生活水平也在不斷提高，因此人們對學期教育的教學設備也提出了很高的要求，但是，由于學前教育機構的數(shù)量十分有限，政府公辦的幼兒園，數(shù)量更是寥寥無幾，導致機構的教學費用昂貴。這些問題，使得機構遠遠無法滿足家長對孩子的學前教育的需求。另外，僅有的教育機構，所擁有的教學設備數(shù)量也有限，有的機構甚至出現(xiàn)了基礎設備不規(guī)范、設備嚴重落后的問題，這對于兒童的安全來說，是有著很大隱患的。

（2）學前教育體系不完善。由于我國學前教育行業(yè)發(fā)展時間并不長，導致學前教育并沒有形成一個完善的體系，很多機構雖然聲稱是“學前教育”，但教學內(nèi)容卻趨于小學化，認為學前教育就是為了讓孩子提前感受小學的學習氛圍，提前學習小學的教學內(nèi)容。于是各方面都是按照小學的.標準實施，包括讓孩子做大量的課后作業(yè)，進行所謂的期中期末考試，只重視語文、數(shù)學等內(nèi)容的學習。另外，這種應試教育導致了孩子過早產(chǎn)生了厭學心理，這對于孩子之后的學習生涯來說都是十分有害的。

（3）師資力量不夠雄厚。由于家長對學前教育的重視，使得學前教育教師的需求增大，而許多學前教育專業(yè)畢業(yè)生和教師對學前教育體系并沒有一個確切的了解，教師對學前教育的認識存在誤區(qū)，導致對學生的教育也存在問題。處于學前期的孩子不僅有著對世界的探尋以及認知欲，同時他們的人生觀、價值觀和世界觀也處于空白期，而當前一些教師只是重視對學生進行語文、數(shù)學知識的傳授，并沒有積極地引導他們?nèi)バ纬烧_的觀念以及學習習慣。

三、學前教育發(fā)展過程中存在問題的應對策略。

（1）促進學前教育機構的發(fā)展。學前教育在教育體系中有著不可取代的重要地位，這時期的學習對孩子一生都有著很大的影響。孩子是祖國的未來，受到良好的教育，是孩子良好成長的前提，而學前教育更是教育的基礎。因此，國家應該重視學前教育機構的建設，使其納入國家教育規(guī)劃之中。另外，還應該為已有的教育機構提供資金支持，鼓勵并支持其完善教學設備，提高自身的教育水平以及教學能力，從多個渠道、多個角度滿足家長對學前教育的需求。同時，教育機構應該完善自己的規(guī)章制度，例如建立完善的幼兒教師管理機制，創(chuàng)新發(fā)展更具適應性的幼兒學前教育模式等。另外，家長也應該重視孩子的學前教育，讓孩子在一個更好的教育機構學習，給孩子提供一個良好的環(huán)境，培養(yǎng)良好的學習習慣。

（2）引導全社會樹立正確的學前教育意識。家長是孩子教育的主要決定者，仍有一部分家長對于學前教育缺乏應有的認識，導致孩子并沒有得到應有的學前教育。因此，國家以及學前教學機構可以就學前教學的重要性進行一定的宣傳，例如開座談會、發(fā)放宣傳資料、做各種廣告等，引導家長樹立正確的學前教育的觀念以及意識。另外，學前教學機構的幼兒教師也應該多組織家長進行參觀或者親子活動，使他們能夠深刻地體會學前教學的重要性，真正了解學前教學的內(nèi)容。對于孩子來說，家長是第一任教師，因此，家長不應該只寄希望于學前教學機構，在生活中也應該在潛移默化中為孩子建立一個良好的學習環(huán)境，培養(yǎng)孩子優(yōu)秀的學習習慣，為孩子形成正確的三觀起到榜樣作用。家長應該多與學前教學機構配合，通過正確的方式為孩子進行正確的引導。

（3）完善學前教育的教學體系。隨著素質(zhì)教育的發(fā)展，教育機構以及教師們應該改變自己的教學觀念以及教學目的，真正認識到學前教育的重要性以及學前教育應該有的學習內(nèi)容。從教學內(nèi)容來說，應該讓孩子接受他們這個年紀應該接受的素質(zhì)教學，滿足他們對世界充滿好奇的心理，多開展各類例如美術、體育、音樂等課程，使得學生從多彩的顏色、美妙的音樂這些角度認識世界。另外，從教學模式來說，教師可以多開展課外活動項目，在保障學生安全的前提下，讓孩子自由的探索感受世界，這對于孩子的人生發(fā)展有著很大的積極影響。同時，教師可以在學期教育階段，積極引導學生培養(yǎng)正確的學習習慣，這對于孩子之后的學習生涯也有重大作用。

（4）提高教師專業(yè)素質(zhì)。國家除了為學前教育提供資金支持之外，還應該重視學前教育教師的培養(yǎng)以及專業(yè)素質(zhì)的提高。比如，可以通過設定考核制度來保證教師的質(zhì)量，確保幼兒得到應有的教學質(zhì)量。教師作為教學內(nèi)容的“傳授者”，有著重要的作用，只有教師的專業(yè)知識積累過硬，才能自如地運用所學知識教育、引導學生的發(fā)展。各個學前教育機構也應該提高應聘教師的門檻，需要通過不斷的專業(yè)培訓，去提高教師的教學能力，從而提高工作效率。對教師同樣應該嚴格把關，來保證教師的教學質(zhì)量以及教學水平，從而保證學生的發(fā)展。教師應該創(chuàng)新發(fā)展自己的教學形式，利用信息化教學模式或者情境化教學模式，激發(fā)幼兒的學習興趣。幼兒正處于好奇心旺盛、活潑好動的年齡，教師應該好好利用幼兒的這一特點，提高他們對學習的興趣，使他們養(yǎng)成良好的學習習慣。

四、結語。

現(xiàn)如今，學前教育得到了社會廣泛關注，學前教育的發(fā)展程度，決定了孩子的教育程度，因此學前教育的發(fā)展任重道遠。從實際情況出發(fā)，提高學前教育的教學質(zhì)量，發(fā)展學前教育的教育硬件設備，對于受教育的幼兒來說，十分重要，也對學前教育的發(fā)展有著積極影響。

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利率市場化論文篇九

所謂利率市場化，是指在貨幣市場上，由市場供求關系決定金融機構經(jīng)營融資的利率。通常情況下，利率市場化主要包括利率決定、利率傳導、利率結構，以及利率管理的市場化。

隨著我國經(jīng)濟增速放緩，金融資本的邊際收益率將進一步下滑，經(jīng)濟追趕期所實行的利率管制效用降低，而其對資源配置的扭曲作用在加大。經(jīng)過近二十年的改革，進一步提高了我國利率市場化程度，融資端利率大部分實現(xiàn)了形式上的市場化，但我國的金融體系仍面臨著很大的挑戰(zhàn)。

利率市場化論文篇十

1.互聯(lián)網(wǎng):廣播的新載體。

信息傳播的數(shù)字化和網(wǎng)絡化使傳統(tǒng)廣播必須面對數(shù)字多媒體的挑戰(zhàn),網(wǎng)絡上文字和聲音的獲取已經(jīng)非常容易,而傳統(tǒng)廣播受頻率資源和發(fā)射功率的限制使收聽受到一定的影響。因此,廣播必須互聯(lián)網(wǎng)化即發(fā)展網(wǎng)絡廣播,使受眾全球化。

據(jù)統(tǒng)計,已有近百個國家約4000家電臺、電視臺采用54種語言開展網(wǎng)上廣播業(yè)務,每周播出音頻和視頻節(jié)目超過6000小時,制作超過2300小時新的點播節(jié)目。

2.數(shù)字技術:廣播的新起點。

數(shù)字廣播(dab)是繼傳統(tǒng)的調(diào)幅、調(diào)頻廣播之后的第三代廣播。與傳統(tǒng)廣播相比,數(shù)字廣播不光具有信道窄的特點,還具有可高速移動接收、可實現(xiàn)多媒體接收、音質(zhì)出眾、有很強的抗干擾能力的特性,并可利用衛(wèi)星大幅度提高廣播覆蓋率。

目前,已有超過40個國家和地區(qū)的3.3億人可以收聽到600多套數(shù)字音頻廣播(dab)節(jié)目。根據(jù)國家廣電總局的日程表,中國將在全面實現(xiàn)廣播電視數(shù)字化。各級電臺在不斷優(yōu)化傳統(tǒng)技術手段、擴大頻率覆蓋的同時,正促使廣播朝著移動、網(wǎng)絡、有線和多媒體方向發(fā)展。

3.3g時代:理想廣播的新契機。

3g具備便捷、多樣、互動等優(yōu)勢,代表了電視、廣播等媒介的發(fā)展方向,將給廣播帶來龐大的移動受眾。進入3g時代后,為謀求新的業(yè)務增長點,廣播必然積極地向手機媒體靠攏,一方面是廣播媒體中某些領域采用3g技術,另一方面整個廣播業(yè)融入3g。3g與廣播相結合,用戶除了能夠通過手機實時收聽廣播,還可以下載或點播過往的廣播節(jié)目,滿足用戶對信息的個性化要求。

4.播客時代:廣播內(nèi)容的新來源。

播客是網(wǎng)絡領域中新興的一種信息傳播方式,人們通常把那些自我錄制廣播節(jié)目并通過網(wǎng)絡發(fā)布的人稱為播客。蘋果創(chuàng)始人喬布斯說過,如果說博客是新一代的報紙,那么播客就是新一代的'廣播。

播客通過軟件或者網(wǎng)站為個人提供自由上傳和下載個人音視頻作品的服務;它與博客同樣具有凸顯個人交流和個性張揚的特點;它以音頻或音頻+視頻等形式出現(xiàn),比純粹的文字博客更有吸引力。

目前,國內(nèi)的播客站點主要有4家,分別為播客天下、土豆播客、中國播客網(wǎng)及博客中國―動聽播客。智慧源自民間,這是播客時代的原動力。

二、不利于廣播發(fā)展的障礙分析。

1.思想認識不到位,識別不了機遇。

面對數(shù)字新媒體技術和網(wǎng)絡媒體的飛速發(fā)展,廣播媒體依然存在一些落后于時代的問題:新媒體技術在廣播媒體傳播過程中所呈現(xiàn)的優(yōu)勢并不明顯。目前中國聽眾采用新興的數(shù)字技術媒體(mp3、手機、網(wǎng)絡)收聽廣播的比例雖然已經(jīng)達到了31.8%,但相對于傳統(tǒng)的接收方式而言,這個比例仍然比較低,沒有達到傳統(tǒng)接收方式的份額。特別是通過互聯(lián)網(wǎng)收聽廣播以及通過上網(wǎng)與電臺交流的聽眾比例均很小,分別只有7.2%和8.8%。從受眾接收層面來看,數(shù)字化與新媒體技術并沒有到取代傳統(tǒng)媒介的時候;從廣播媒介自身而言,無論節(jié)目的編排還是服務聽眾的方式,都沒有明顯的轉變,依然以傳統(tǒng)的節(jié)目內(nèi)容生產(chǎn)方式與盈利模式為主體,數(shù)字化發(fā)展戰(zhàn)略不明確。

2.體制機制不靈活,把握不了機遇。

廣播不能隨意利用互聯(lián)網(wǎng)上的信息。各級電臺都屬于國家事業(yè)單位。體制和機制不靈活制約著廣播業(yè)新興傳播方式的發(fā)展。保留現(xiàn)行體制合理、適用的部分,革除現(xiàn)行體制不合理、不適應的部分,這既是加快廣播事業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求,也是政府行*體制改革和文化體制改革的必然要求。

3.人才隊伍不適應,利用不了機遇。

網(wǎng)絡傳播是一個全新的領域,既需要復合型的人才,也需要更專業(yè)化的人才,但是傳統(tǒng)廣播媒體缺乏這方面的人才。提升廣播從業(yè)者素質(zhì)并將他們帶入網(wǎng)絡操作層面,存在實際困難。網(wǎng)絡時代會導致廣播從業(yè)人員工作方式的改變,也必然導致原來機構的重新整合,負責本單位網(wǎng)絡運作的部門及相關人員所起的作用將越來越重要。如何看待他們的作用,能否給予相應的地位和待遇,以吸引人才和留住人才,是廣播媒體面臨的重要問題。

三、把握和利用廣播發(fā)展新機遇的思路。

1.樹立全新意識,準確識別機遇。

我國大部分廣播網(wǎng)站還處于建設的初級階段,技術方面的支持不夠,往往因傳播速度太慢而失寵。廣播業(yè)要盡早在網(wǎng)絡中找到自己的位置,利用互聯(lián)網(wǎng)傳播優(yōu)勢,彌補廣播單向性、線性傳播的劣勢,延伸傳統(tǒng)廣播的生存空間,擴大在傳播新領域的影響力。

2.深化體制改革,及時把握機遇。

中國廣播業(yè)發(fā)展面臨重大的體制改革期,要轉變政府職能,按照三個分開的原則,將屬于政府的職能回歸到廣播電視行政部門;將屬于企事業(yè)單位和中介機構、社會組織的職能移交到相關企事業(yè)單位和中介機構社會組織。產(chǎn)業(yè)經(jīng)營要打破獨家壟斷格局,逐步形成以公有制為主體、多種所有制共同發(fā)展、社會力量參與興辦廣電產(chǎn)業(yè)的新格局;將競爭機制引入廣電公共服務領域,實現(xiàn)公共服務單一主體向多元主體過渡,建立新的廣電公共服務供給機制。

3.加強人才建設,充分利用機遇。

廣播工作者一要樹立大傳播觀念,打破原來的地域和行業(yè)的限制,面向全球,樹立新的傳播觀;二要把自己鍛煉成為復合型人才,努力適應網(wǎng)絡化時代的要求。廣播業(yè)要實行分配制度、教育制度和人事制度的創(chuàng)新,在吸引、培養(yǎng)和使用人才上取得大突破,以形成在流動中用活人才的良好機制,有利于年輕人脫穎而出、不斷發(fā)展的環(huán)境。

利率市場化論文篇十一

在傳統(tǒng)經(jīng)濟學中，市場上的“經(jīng)濟人”擁有完全信息是最基本的假設前提之一，但事實上任何一個市場主體都不可能做到擁有完全信息，每一位市場交易參與者總有一些私人專屬信息。信息經(jīng)濟學就是在否定和批判新古典經(jīng)濟理論隱含的完全信息假設基礎上建立起來的。創(chuàng)始人斯蒂格勒認為，市場信息的分布是不對稱的，市場交易主體掌握的初始信息總是有限的和有差異的；某些主體擁有較完全的信息而處于信息優(yōu)勢，另一些主體不擁有則處于信息劣勢。擁有信息優(yōu)勢的一方，為了獲得更有利于自己的交易條件，可能故意隱瞞某些不利信息，甚至編造虛假的、歪曲的信息，這種機會主義行為勢必引發(fā)契約風險，使市場主體的經(jīng)濟行為存在較大的不確定性，在信息不對稱的條件下，這種不確定性始終存在，決定了市場主體的有限預期，也就意味著風險的存在。20世紀80年代以來，經(jīng)濟學家開始引入信息非對稱理論研究金融市場，他們認為，與產(chǎn)品市場和生產(chǎn)要素市場相比，金融市場的信息不對稱性更為突出。美國經(jīng)濟學家斯蒂格利茨和韋斯的研究證明，金融機構的產(chǎn)生源于信息不對稱與不完全。市場上的借款人與貸款人眾多，貸款人對于借款人將借款用于投資項目的風險和收益信息缺乏了解，僅憑自身難以實現(xiàn)資金的有效投放和收回，這就催生了金融中介。銀行憑借其專業(yè)性技術優(yōu)勢和信息渠道，可以在一定程度上防止由于借款人和貸款人之間信息不對稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險。但信息不對稱和不完全使得金融市場上的逆向選擇和道德風險總是存在，受認知能力、信息成本、運作效率等一系列因素的制約，再專業(yè)的銀行也難以對所有借款人的資信能力和還款意愿進行絕對準確和有效地篩選與監(jiān)督。在現(xiàn)實交易中，商業(yè)銀行面對著眾多風險程度不一的客戶，相關決策只能依賴其所占有和運用的信息。銀企之間信息不對稱是普遍存在的現(xiàn)象。信息不對稱所引發(fā)的逆向選擇、道德風險和不完全契約使得銀行在整個信用風險博弈過程中處于明顯的不利地位。

信息的不對稱性從發(fā)生時間上可以劃分為事前不對稱和事后不對稱，即不對稱可能發(fā)生在當事人簽約之前，也可能發(fā)生在簽約之后。事前信息不對稱指信息優(yōu)勢方對信息劣勢方采取的對后者不利的交易決策，信息劣勢方為規(guī)避交易風險做出的決策反而會引發(fā)信息優(yōu)勢方的機會主義行為，最終導致市場失靈，被稱為“逆向選擇”。商業(yè)銀行在做出信貸決策前要掌握大量信息，包括產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、財政政策、經(jīng)濟形勢分析等宏觀信息，以及企業(yè)經(jīng)營狀況、管理水平、市場開發(fā)、技術創(chuàng)新、產(chǎn)品競爭力等微觀信息。借款人也需要了解商業(yè)銀行的資金實力、貸款利率、授信政策、風險控制措施等信息。一方面，作為金融機構，商業(yè)銀行的政策、規(guī)定、流程以及資金實力等許多信息是公開透明的，企業(yè)獲知與熟悉的成本較低，并且可以據(jù)此對自身情況進行快速調(diào)整。另一方面，受成本、效率與渠道等約束因素的限制，銀行對借款人經(jīng)營情況、管理效率、財務狀況、信用水平、風險偏好、借款目的以及融資項目風險收益對比等信息的掌握卻不一定完全（許多情況下只能根據(jù)借款人提供的資料來被動獲?。?。為了順利融得資金，借款人總會傾向于向銀行提供對自己有利的信息，隱瞞不利信息甚至還會編造虛假信息。這使得銀行往往難以對相關信用風險做出準確判斷，無法確定與風險狀況最適宜的貸款利率，也無法對眾多借款人進行正確比較和選擇；只能根據(jù)歷史經(jīng)驗和數(shù)據(jù)按借款人的平均資信狀況、貸款項目違約概率來確定一個平均貸款價格（或在一定幅度內(nèi)根據(jù)各種已知因素予以調(diào)整）。按照風險與收益對應原則，高風險對應高收益，但在信貸市場信息不對稱和不完全的情況下，商業(yè)銀行提高借款人的貸款利率，不僅不能彌補信息不對稱帶來的損失，可能還會進一步降低貸款項目質(zhì)量，導致“逆向選擇”行為，即風險越高、信用越差的'借款人越有可能獲得資金，風險偏低、信用越好的借款人反而較難獲得資金，也就是經(jīng)濟學上的“檸檬市場”現(xiàn)象。具體講，隨著銀行貸款利率的提高，只有高風險高收益的客戶能夠接受而繼續(xù)申請借款，而許多信用良好的則會因借款成本超過預期拒絕借款，退出信貸市場；潛在的不良貸款風險恰恰來自于那些最積極尋求貸款的客戶，也正因為他們選擇的是高風險、高收益的項目才能支付高額貸款利息，但最終可能導致貸款違約概率遠遠超過銀行的預計?！澳嫦蜻x擇”的存在使不良貸款發(fā)生的概率增大，銀行利益受到嚴重影響。為彌補損失銀行會繼續(xù)提高平均利率，但這一行為只會使“逆向選擇”問題進一步惡化，高風險借款人占比上升，貸款違約概率加大，銀行面臨的信用風險急劇增大。為規(guī)避風險，銀行可能會走向另一個極端，停止發(fā)放任何具有較大不確定性后果的貸款。因此，“逆向選擇”在導致金融市場無效率的同時，也嚴重扭曲了金融市場結構。

侵占對方利益而產(chǎn)生的違約風險，被稱為“道德風險”。市場中的任何主體都是追求利益最大化的理性“經(jīng)濟人”，在委托與代理關系中，代理人為追求自身利益最大化，有可能利用其擁有的信息優(yōu)勢而做出損害委托人利益的行為，形成經(jīng)濟學意義上的“道德風險”。在金融活動中，由于商業(yè)銀行不會直接參與借款人的經(jīng)營，對貸款資金投放項目的進展程度、可能取得的收益以及面臨的風險等方面的信息缺乏全面了解，處于信息劣勢，而且對于借款人的經(jīng)營活動缺乏有效控制措施，難以保證借款人忠實履行借貸契約約定的內(nèi)容。借款人則有可能違反承諾，或者不努力作為，降低投資項目的收益率等，放大商業(yè)銀行面臨的信用風險。這種由于借款人不道德行為的發(fā)生而使銀行遭受利益損失的風險，就是商業(yè)銀行面臨的“道德風險”?！暗赖嘛L險”會影響商業(yè)銀行不良貸款的發(fā)生概率。在貸款發(fā)放之前,借款人的經(jīng)營行為非常謹慎，若發(fā)生失敗，損失將由自己承擔。但在獲取貸款之后,借款人投機的可能性會大大增加；如果成功，將獲取超額收益，如果失敗，血本無歸，也不過是無法歸還貸款，最終的損失將由銀行來承擔。在實際信貸行為中，“道德風險”可能表現(xiàn)為多種形式：一是借款人違反貸款合同約定，自行改變貸款資金用途。如借款人沒有將貸款資金用于約定好的投資項目，而是用于投機性交易或其他高風險項目。二是借款人不作為，對貸款資金的使用情況不負責任，降低貸款資金的增值收益，影響其自身的償債能力。三是借款人故意隱瞞資金收益，逃避償債義務。如借款人利用商業(yè)銀行對于貸款資金投資項目具體情況的不了解，采取多種措施轉移、隱匿投資收益，謊稱投資失利，拖欠或逃避償債義務。由于信貸契約僅僅約定了一種承諾，不同借款人承諾的可靠性不同，同一借款人承諾的可靠性也會隨時變化，商業(yè)銀行憑借掌握的有限信息很難進行準確的判斷和比較，只能通過提高貸款利率來彌補可能產(chǎn)生的損失。但隨著對所有借款人實際貸款利率的增加，相對應發(fā)生不良貸款的可能性也會增加，較高的貸款利率只能使借款人的投機傾向加重，“道德風險”問題更加突出，而真正優(yōu)質(zhì)的借款人卻逐漸退出市場，“逆向選擇”也進一步惡化；無論哪種情況，都會導致商業(yè)銀行貸款的平均質(zhì)量不斷下降，金融風險加劇。正如明斯基所言：“金融危機，實際上是因嚴重的“逆向選擇”和“道德風險”而使得金融市場不能有效地將資源引導至那些有較高生產(chǎn)率的投資項目，從而發(fā)生崩潰的現(xiàn)象”。

現(xiàn)實生活中絕大部分契約是不完全的，不可能在契約中準確界定簽約當事人的責權利，不能準確描述與契約行為有關的未來所有可能出現(xiàn)的狀況及各種狀況下契約各方的責任、義務。因此，契約的履行必然存在風險。商業(yè)銀行與借款人之間的資金借貸行為通過簽訂借貸契約來進行，債權債務關系、性質(zhì)、特征等要素在借貸契約中得到明確。信用風險主要來源于信息不對稱造成的機會主義或惡意毀約行為，一種是受信息獲取來源、成本限制，商業(yè)銀行對借款者做出錯誤判斷，借款者沒有預想的償還能力所致。一種是借款者有償還能力，但為獲取更多收益而故意毀約所致。這些風險在很大程度上源于信貸契約的不完全，因為商業(yè)銀行在設計信貸契約的過程中，不可能預測到所有未來可能發(fā)生的情況，也不能明確各種不確定因素對銀行產(chǎn)生的影響，商業(yè)銀行的努力并不能消除風險，只能盡可能地將風險降低?？梢哉f，借貸契約的不完全性導致和加劇了商業(yè)銀行的信用風險，而且風險會隨著契約不完全程度的變化而變化，契約的不完全性越強，借款者毀約的可能性也就越大，進而借貸契約糾紛的可能性和事后處理成本也就越高。

五、結論。

（一）信息對防范信用風險至關重要。

但由于信息的有限性、稀缺性和獲取成本的高昂性，商業(yè)銀行要獲得最大效用，就必須在收集信息過程中堅持集中管理與分散管理相結合、收益與成本相權衡的原則。

（二）商業(yè)銀行應結合自身戰(zhàn)略導向、風險管理資源分布等情況。

加大投入，加快方法模型的研究、設計、開發(fā)和應用，提高風險管理中定量技術的占比。建設功能強大、內(nèi)容齊全的數(shù)據(jù)庫和信息分析系統(tǒng)，為識別、區(qū)分客戶資質(zhì)提供強大的信息基礎和技術支撐。

（三）商業(yè)銀行應建立完善的信息傳遞機制。

形成自上而下與自下而上相結合的良性循環(huán)，確立清晰的方向和路徑，將定期與不定期、專題與常規(guī)傳遞結合起來。管理層根據(jù)所掌握的信息和溝通的結果，及時對信用風險管理政策、制度、機制、流程的合理性、健全性、銜接性和環(huán)境適應性進行動態(tài)改進，通過最大程度消除內(nèi)部信息不對稱來降低外部信息不對稱。

（四）商業(yè)銀行應完善內(nèi)部治理結構。

優(yōu)化委托代理關系，降低二者利益不一致帶來的效率損失，將組織內(nèi)代理者的剩余控制權與剩余索取權盡可能趨于一致，從而形成各部門、各層級對借款人有效的監(jiān)督合力。

（五）商業(yè)銀行應在契約中設計有效的激勵約束契約條款。

利用懲罰或者獎勵手段，增大違約成本并使其遠遠高于相應的收益，使借款者按照商業(yè)銀行所期望的方向行動，并督促那些具有償付能力的借款者無法自愿毀約。

（六）此外還應不斷優(yōu)化商業(yè)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境。

大力培育信用文化體系，形成趨同的價值觀念和正確的輿論導向；以社會成員信用信息的記錄、整合和應用為重點，建立覆蓋全社會的整體系統(tǒng)，使失信主體的特定行為轉化為對社會整體的失信行為；借助法律來規(guī)范和調(diào)節(jié)交易各方的信用行為和關系，盡可能將所有的失信行為納入懲戒范疇并細化、可操作化執(zhí)行條款。

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