每個(gè)人都曾試圖在平淡的學(xué)習(xí)、工作和生活中寫(xiě)一篇文章。寫(xiě)作是培養(yǎng)人的觀察、聯(lián)想、想象、思維和記憶的重要手段。大家想知道怎么樣才能寫(xiě)一篇比較優(yōu)質(zhì)的范文嗎？下面是小編為大家收集的優(yōu)秀范文，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友。

金融學(xué)小知識(shí) 金融學(xué)小常識(shí)篇一

中國(guó)是否會(huì)成為第五只豬

繼日本遭過(guò)美國(guó)經(jīng)濟(jì)攻擊之后，時(shí)至今日日本經(jīng)濟(jì)依然沒(méi)有恢復(fù)。放眼當(dāng)今社會(huì)，中國(guó)會(huì)遭此毒手嗎？

這是一個(gè)非常難以回答的問(wèn)題。

先看看現(xiàn)在的世界狀況，歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)愈演愈烈，原本搖搖欲墜的美元再次“被強(qiáng)勢(shì)”。（上次已經(jīng)被強(qiáng)勢(shì)了一次）歐元區(qū)為什么再次成為攻擊的目標(biāo)？美國(guó)利益者們下一個(gè)攻擊的目標(biāo)是誰(shuí)？筆者不是經(jīng)濟(jì)學(xué)者，投資上也只有a股市場(chǎng)，本文僅是筆者對(duì)于可能趨勢(shì)的一個(gè)自我消遣的東東，更不代表投資建議。請(qǐng)勿誤讀！另外說(shuō)一點(diǎn)，筆者絕不是陰謀論者，我相信無(wú)論這個(gè)世界的陰謀與陽(yáng)謀，他們的歸結(jié)點(diǎn)都是兩個(gè)字，利益！

始于2007年的美國(guó)金融危機(jī)，就其根本，是因?yàn)榇渭?jí)貸泡沫破裂引發(fā)，個(gè)人債務(wù)、企業(yè)債務(wù)償付信用的危機(jī)。金融危機(jī)前的美國(guó)經(jīng)濟(jì)依賴金融業(yè)與服務(wù)業(yè)，依賴消費(fèi)拉動(dòng)，制造業(yè)已經(jīng)空心化。這有別于1930年經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期的依賴于制造業(yè)的美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況，因此，本次危機(jī)并未傷及美國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本，其發(fā)生的背景有了本質(zhì)的變化，從而也注定了這場(chǎng)危機(jī)的解決不可能重復(fù)1930年后的美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的道路，即因危機(jī)引發(fā)的通貨緊縮造成的大蕭條后緩慢的復(fù)蘇。這場(chǎng)危機(jī)的解決方式很簡(jiǎn)單，就是對(duì)外經(jīng)濟(jì)掠奪，擴(kuò)充資產(chǎn)，對(duì)內(nèi)提振信心、消滅債務(wù)，尤其在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，美國(guó)利益者們對(duì)外可以更便捷的通過(guò)經(jīng)濟(jì)掠奪增加其資產(chǎn)、對(duì)內(nèi)就是就是一場(chǎng)資產(chǎn)負(fù)債轉(zhuǎn)移與用大泡沫代替小泡沫完成債務(wù)消失的游戲！但內(nèi)外線的運(yùn)動(dòng)是互相交織、互為作用的，其核心的紐帶就是利益！其的載體就是資本！

資本是逐利性的，資本上面沒(méi)有貼上國(guó)家的標(biāo)簽，只有利益的標(biāo)簽。美國(guó)利益者們非常清楚資本的特點(diǎn)，因此，資本是美國(guó)利益者們的馬前卒，他們會(huì)運(yùn)用各種的數(shù)據(jù)、信息及其他手段操控資本的流向，已完成其目的！需要強(qiáng)調(diào)的是，資本從逐利的風(fēng)險(xiǎn)角度分成無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本和有風(fēng)險(xiǎn)資本，有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)主要是取決于資本的持有者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的判斷。無(wú)一例外，資本最終流向的地方都是可逐利的高地，或者說(shuō)是有更大利益空間的洼地。

一、美國(guó)利益者們解決本次危機(jī)的可能方式：

有毒資產(chǎn)（個(gè)人債務(wù)、企業(yè)債務(wù)）轉(zhuǎn)移--美國(guó)債務(wù)與金融資產(chǎn)（國(guó)家債務(wù)、企業(yè)債務(wù)、股市等）“被青睞”---資本回流---信貸激活（個(gè)人、企業(yè)）--刺激美國(guó)消費(fèi)—金融、服務(wù)業(yè)、消費(fèi)快速?gòu)?fù)蘇—美國(guó)經(jīng)濟(jì)反轉(zhuǎn)（gdp）—債務(wù)消失—美國(guó)赤字降低。

1、債務(wù)轉(zhuǎn)移：美聯(lián)儲(chǔ)qe1發(fā)行量為1.75萬(wàn)億美元，其中1.45萬(wàn)億是用于為銀行、mbs等買(mǎi)單。本輪次貸危機(jī)的源頭是房地產(chǎn)的次貸，因此，重拳出擊mbs，目的就是要作為最后的買(mǎi)方在抵押市場(chǎng)沒(méi)有流動(dòng)性的時(shí)候,支撐這個(gè)市場(chǎng)，消滅泡沫繼續(xù)破裂的預(yù)期。從而穩(wěn)定可能引發(fā)的更大連鎖危機(jī)。期間美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表由8800億美元擴(kuò)大至23000億美元。

這里要專(zhuān)門(mén)提一下為了“穩(wěn)定金融市場(chǎng)，阻止危機(jī)蔓延”，美國(guó)財(cái)政部天才般的創(chuàng)造了又一金融衍生品創(chuàng)新工具ppip（公私合營(yíng)計(jì)劃）；公私合營(yíng)投資計(jì)劃鼓勵(lì)私人資本從銀行手中直接 1

選購(gòu)“遺留資產(chǎn)”（legacy asset，即有毒次貸資產(chǎn)），而政府以提供貸款的形式按比例配給以形成六倍的杠桿，而且這筆貸款屬于“非遞歸貸款”，意味著如果“遺留資產(chǎn)”實(shí)值為零，貸款將全部清零，并不能追究私人投資者的投資責(zé)任；如果“遺留資產(chǎn)”被證明是物超所值，私人投資者則在歸還貸款之后，利潤(rùn)與財(cái)政部對(duì)半分成。貸款由資產(chǎn)救助計(jì)劃（tarp）和美聯(lián)儲(chǔ)及美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（fdic）合資組成。美國(guó)政府借此舉清除掉金融機(jī)構(gòu)手中持有的有毒資產(chǎn)。這就是美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)充的原因。美聯(lián)儲(chǔ)不怕，他相信全球資本回流美國(guó)時(shí)，現(xiàn)在的有毒資產(chǎn)都會(huì)成為香餑餑，他能大賺一票！

ppip更重要的一個(gè)目的是把風(fēng)險(xiǎn)美國(guó)利益、資本利益、美聯(lián)儲(chǔ)利益高度統(tǒng)一，因此，換句話說(shuō)，這場(chǎng)資本逐利的游戲，是在以美國(guó)政府為首的國(guó)家利益統(tǒng)帥下，美聯(lián)儲(chǔ)利益和各種風(fēng)險(xiǎn)資本利益大顯神通，互相勾結(jié)的逐利游戲，他的舞臺(tái)是全世界！這場(chǎng)游戲的完結(jié)，必然是各方得到最大的利益：奧巴馬連任、美國(guó)赤字降低、美聯(lián)儲(chǔ)與風(fēng)險(xiǎn)資本獲得最大化的經(jīng)濟(jì)利益。

2、資產(chǎn)“被青睞”：

（1）、推出qe2：有毒資產(chǎn)現(xiàn)在已經(jīng)完成了轉(zhuǎn)移。下一步，要完成的是資產(chǎn)“被青睞”，這也是qe2推出的目的。qe2購(gòu)買(mǎi)的標(biāo)的主要是2-10年期美國(guó)國(guó)債，其真實(shí)目的：

a、美國(guó)國(guó)債2-10年期對(duì)mbs的利率影響最大，qe2推出是在美聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在在全球資本回流美國(guó)信心不足的前提下或者其更大的利益布局尚未實(shí)現(xiàn)的前提下（比如對(duì)新興體國(guó)家的經(jīng)濟(jì)侵略），為穩(wěn)定mbs利率采取的在不得已情況下的自買(mǎi)行為。其目的是使借貸利率維持低位，以激活房地產(chǎn)市場(chǎng)。二是維持fed之前購(gòu)買(mǎi)mbs的價(jià)格的穩(wěn)定。也就是說(shuō)，為資產(chǎn)被青睞創(chuàng)造和諧環(huán)境。

b、引導(dǎo)通貨膨脹預(yù)期，這個(gè)預(yù)期的實(shí)質(zhì)目的，依然是引導(dǎo)資本購(gòu)買(mǎi)美國(guó)資產(chǎn)。加速其經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

但qe2還有一個(gè)對(duì)“被青睞”不好的作用，就是美國(guó)低利率加上細(xì)水長(zhǎng)流的qe2的執(zhí)行會(huì)把無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本的回報(bào)降到冰點(diǎn)，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面不確定因素主導(dǎo)下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本會(huì)選擇外流。

（2）再次攻擊歐元：

美聯(lián)儲(chǔ)自今年8月開(kāi)始放出重啟量化寬松政策的風(fēng)聲，美元持續(xù)走低，11月3日美聯(lián)儲(chǔ)正式宣布qe2計(jì)劃。美元走強(qiáng)，11月10日愛(ài)爾蘭債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，歐元持續(xù)走低。也就是說(shuō)，qe2后歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)，風(fēng)險(xiǎn)資本開(kāi)始逐利歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)帶來(lái)的獲利可能。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本在歐債危機(jī)引發(fā)的可能繼續(xù)維持低利率及歐元區(qū)可能繼續(xù)量化寬松的預(yù)期下，受歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)不確定性的脅迫，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本必然不會(huì)選擇歐洲市場(chǎng)，所以，qe2與對(duì)歐元區(qū)的攻擊，目的只有一個(gè)，把無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本引向更高獲利預(yù)期洼地。哪里？

新興體國(guó)家，中國(guó)是一個(gè)首選。epfr顯示新興市場(chǎng)組合投資基金持續(xù)增長(zhǎng)是一個(gè)佐證。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本的持續(xù)流入，必然制造資產(chǎn)泡沫，推高已有泡沫！尤其在歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)利益者們相繼發(fā)布的非農(nóng)數(shù)據(jù)、qe3預(yù)期、減稅計(jì)劃（兩方面作用一方面是gdp增速提升的預(yù)期，一方面是因?yàn)樨?cái)政赤字?jǐn)U大，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在目前狀況下，無(wú)償債能力的預(yù)期）和金融大嘴門(mén)競(jìng)相唱衰美國(guó)經(jīng)濟(jì)，美元原本可以在歐元區(qū)債危機(jī)爆發(fā)的大好背景下，一路走強(qiáng)，吸引資本回流，但為何卻自暴自棄，自揭家丑？我想目的只有一個(gè)，目前還不是資本回流美國(guó)的最好節(jié)點(diǎn)，其在歐元債務(wù)危機(jī)后，下一個(gè)的攻擊目標(biāo)已經(jīng)選定，就是新興體國(guó)家，尤其是中國(guó)！

前面表明了筆者的觀點(diǎn)：這場(chǎng)危機(jī)的解決，注定了就是一場(chǎng)資產(chǎn)負(fù)債轉(zhuǎn)移后用大泡沫代替小泡沫完成債務(wù)消失的游戲！危機(jī)的根源在房地產(chǎn)次貸市場(chǎng)，解鈴還需系鈴人，因此房地產(chǎn)市場(chǎng)信心的復(fù)蘇，是制造第二個(gè)泡沫的關(guān)鍵！攻擊新興體國(guó)家尤其是中國(guó)，美國(guó)利益者們可以打下全球最后一個(gè)資本逐利的高地，讓資本徹底回流美國(guó)，完成其債務(wù)的乾坤大挪移！目前的情況是，風(fēng)險(xiǎn)資本在歐洲市場(chǎng)激戰(zhàn)正酣，布局新興體國(guó)家，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資本持續(xù)流入新興體國(guó)家，最后推高泡沫！

讓我們密切關(guān)注美國(guó)房地產(chǎn)新房開(kāi)工率的變化，密切注意銀行機(jī)構(gòu)超額儲(chǔ)備達(dá)9662億美元的動(dòng)向，前者是美國(guó)房地產(chǎn)復(fù)蘇的標(biāo)志，后者是撬動(dòng)泡沫的杠桿！

中國(guó)是否會(huì)成為第五只豬，國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)都復(fù)雜多變。我們政府的智慧，我們經(jīng)濟(jì)和學(xué)者的智慧。讓這種情況不能發(fā)生。但愿這種情況永遠(yuǎn)不會(huì)發(fā)生。

金融學(xué)小知識(shí) 金融學(xué)小常識(shí)篇二

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金融學(xué)小常識(shí)

1、廣義的金融市場(chǎng)：泛指資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具，通過(guò)各種途徑進(jìn)行的全部金融xxxxx易活動(dòng)，包括金融機(jī)構(gòu)與客戶之間，各金融機(jī)構(gòu)之間，資金供求雙方之間所有的以貨幣為交易對(duì)象的金融活動(dòng)，如存款，貸款，信托，租賃，保險(xiǎn)，票據(jù)抵押與貼現(xiàn)，股票和債券買(mǎi)賣(mài)，黃金外匯交易等。

2、狹義的金融市場(chǎng)：一般限定在以票據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的融資活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借以及黃金外匯交易等范圍之內(nèi)。

3、金融市場(chǎng)：資金供求雙方以票據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的貨幣資金交易，黃金外匯買(mǎi)賣(mài)以及金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借等活動(dòng)的總稱。

4、初級(jí)市場(chǎng)：又稱發(fā)行市場(chǎng)或一級(jí)市場(chǎng)，是資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時(shí)所形成的交易市場(chǎng)。

5、二級(jí)市場(chǎng)：已發(fā)行的舊證券在不同投資者之間轉(zhuǎn)讓流通的交易市場(chǎng)。

6、金融工具：又稱信用工具，它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。

7、股票：一種有價(jià)證券，它是股份有限公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。

8、普通股票：股份公司發(fā)行的一種基本股票，是最標(biāo)準(zhǔn)的股票。

9、優(yōu)先股票：股份公司發(fā)行的在公司收益和剩余資產(chǎn)分配方面比普通股東具有優(yōu)先權(quán)的股票。

10、債券：一種由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約定時(shí)間承擔(dān)還本付息義務(wù)的書(shū)面憑證。

11、國(guó)庫(kù)券：政府為彌補(bǔ)國(guó)庫(kù)資金臨時(shí)不足而發(fā)行的短期債務(wù)憑證。

12、抵押公司債：發(fā)行債券的公司以不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的債券。

13、信用公司債：發(fā)行債券的公司不以任何資產(chǎn)做抵押或擔(dān)保，全憑公司的信用發(fā)行的債券。

14、轉(zhuǎn)換公司債：這種債券規(guī)定債券持有者可以在特定的時(shí)間內(nèi)按一定比例和一定條件轉(zhuǎn)換成公司股票。

15、附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)公司債：這種債券賦予持券人購(gòu)買(mǎi)公司新發(fā)股票的權(quán)利。

16、重整公司債：經(jīng)過(guò)改組整頓的公司，為了減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)而發(fā)行的一種利率較低的債券。

17、償債基金公司債：這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信托公司或金融機(jī)構(gòu)保管，逐步積累以保證債券到期一次償還。

18、金融債券：銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)為了籌措資金，按照國(guó)家有關(guān)證券法律和證券發(fā)行程序，利用自身的信譽(yù)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的一種債券。

19、基金證券：又稱投資基金證券，是由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)，資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券，它是股票，債券及其他金融產(chǎn)品的某些權(quán)益組合的產(chǎn)物。

20、票據(jù)：出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見(jiàn)票時(shí)，無(wú)條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。

21、自由外匯：無(wú)需經(jīng)過(guò)發(fā)行貨幣國(guó)的批準(zhǔn)，即可在外匯市場(chǎng)上自由買(mǎi)賣(mài)，自由兌換為其他國(guó)家的貨幣，它們?cè)趪?guó)際經(jīng)濟(jì)交往中被廣泛地用作支付手段和流通手段。

22、記賬外匯：未經(jīng)有關(guān)外匯管理部門(mén)的批準(zhǔn)，則不能轉(zhuǎn)換為別國(guó)貨幣，通常只能根據(jù)有關(guān)協(xié)定在協(xié)定國(guó)之間使用。

23、衍生金融工具：又稱為金融衍生品，是指一類(lèi)其價(jià)值依賴于原生性金融工具的金融產(chǎn)品。

24、貨幣市場(chǎng)：以期限在1年以內(nèi)的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金融市場(chǎng)。

25、同業(yè)拆借市場(chǎng)：各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金借貸活動(dòng)形成的市場(chǎng)。

26、中央銀行票據(jù)：由中國(guó)人民銀行發(fā)行的短期債券，期限從3個(gè)月到1年不等。

27、預(yù)發(fā)行市場(chǎng)：現(xiàn)實(shí)中有一種國(guó)庫(kù)券交易并不是在發(fā)行完成以后進(jìn)行，而是在宣布發(fā)行的消息后立即交易，這種交易市場(chǎng)也稱為預(yù)發(fā)行市場(chǎng)。如美國(guó)的wi交易。

28、可轉(zhuǎn)讓大額定期存款單：由商業(yè)銀行發(fā)行的，可以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的存款證明。

29、回購(gòu)協(xié)議：證券持有人在出售證券時(shí)與買(mǎi)方約定，雙方在將來(lái)的某一日期由賣(mài)方以約定的價(jià)格，從買(mǎi)方手中購(gòu)回相等數(shù)量的同品種證券。

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30、增資：已成立的股份公司發(fā)行新股票，稱為增資。

31、信用交易：又稱墊頭交易或保證金交易，是客戶向經(jīng)紀(jì)人支付一定現(xiàn)款或股票作為保證金，差額部分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式。

32、期權(quán)交易：又稱選擇權(quán)交易，是交易雙方按約定的價(jià)格，在約定的時(shí)間內(nèi)就是否購(gòu)買(mǎi)或出售某種股票達(dá)成契約。

33、股票指數(shù)期貨交易：以股票價(jià)格指數(shù)為對(duì)象的期貨交易，其目的在于減少股票投資的風(fēng)險(xiǎn)，增加股票投資的吸引力。

34、股票指數(shù)期權(quán)交易：買(mǎi)賣(mài)以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)的期權(quán)合約。

35、證券交易所：按照一定方式和規(guī)則組織起來(lái)的集中進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，又稱場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)。

36、會(huì)員制：會(huì)員制組織形式的證券交易所是由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)自愿組成的，不以贏利為目的的法人團(tuán)體。

37、公司制：公司制組織形式的證券交易所是按公司法組織的，交易所收取發(fā)行者的“上市費(fèi)”，并抽取證券成交的“手續(xù)費(fèi)”和其他服務(wù)性費(fèi)用。

38、傭金經(jīng)紀(jì)人：接受客戶委托，在交易所中代替客戶買(mǎi)賣(mài)并按固定比例收取傭金的經(jīng)紀(jì)人。

39、兩元經(jīng)紀(jì)人：又稱專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人，是專(zhuān)門(mén)接受傭金經(jīng)紀(jì)人再委托，并代為買(mǎi)賣(mài)，收取一定的傭金。

40、特種經(jīng)紀(jì)人：又稱專(zhuān)業(yè)經(jīng)紀(jì)人，是在交易所內(nèi)具有特殊身份，又固定從事特種證券交易的經(jīng)紀(jì)人。

41、證券自營(yíng)商：又稱交易廳交易商，他們只辦理自營(yíng)業(yè)務(wù)，不辦理委托業(yè)務(wù)。

42、零股交易商：專(zhuān)門(mén)從事不足一個(gè)成交單位的股票交易的證券商。

二、簡(jiǎn)答 論述

1、直接融資和間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)？

直接融資優(yōu)點(diǎn)

（1）資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。

（2）籌資的成本較低而投資收益較大。

直接融資的缺點(diǎn)

（1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。

（2）直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低。

（3）直接融資的風(fēng)險(xiǎn)較大。

間接融資的優(yōu)點(diǎn)

（1）靈活方便。

（2）安全性高。

（3）提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

間接融資的缺點(diǎn)

（1）資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了，會(huì)在一定程度上降低投資者對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對(duì)使用資金的壓力和約束力。

（2）中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)收取一定費(fèi)用增加了籌資的成本。

2、金融市場(chǎng)四大要素的相互關(guān)系

金融市場(chǎng)參與者，金融市場(chǎng)交易對(duì)象，金融市場(chǎng)中介，金融市場(chǎng)價(jià)格是構(gòu)成金融市場(chǎng)的四大要素。它們之間是緊密聯(lián)系，相互促進(jìn)，相互影響的。其中，金融市場(chǎng)參與者與金融市場(chǎng)交易對(duì)象是最基本的要素，只要這兩個(gè)要素存在，金融市場(chǎng)便會(huì)形成，而金融市場(chǎng)中介與金融市場(chǎng)價(jià)格則是自然產(chǎn)生的或必然伴隨的，完善的中介機(jī)構(gòu)和價(jià)格機(jī)制，是金融市場(chǎng)發(fā)展的重要條件。

3、金融市場(chǎng)的特殊性

（1）市場(chǎng)參與者之間主要是借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系，是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時(shí)分離或有條件的讓渡。

（2）交易對(duì)象是貨幣資金或其衍生物。

（3）交易方式具有特殊性。

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（4）市場(chǎng)的價(jià)格決定較復(fù)雜，影響因素多且波動(dòng)大。

（5）交易的場(chǎng)所在大部分情況下是無(wú)形的，通過(guò)電訊及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等進(jìn)行交易的方式越來(lái)越普遍。

4、資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的主要區(qū)別

（1）期限不同：資本市場(chǎng)上交易的金融工具均為1年以上，貨幣市場(chǎng)上交易的金融工具期限在1年以內(nèi)。

（2）作用不同：資本市場(chǎng)上的資金大都用于企業(yè)的創(chuàng)建，更新，擴(kuò)充設(shè)備和存儲(chǔ)原料，或公共事業(yè)的興辦和財(cái)政平衡的保持。貨幣市場(chǎng)上的資金大多用于工商企業(yè)的短期周轉(zhuǎn)資金。

（3）風(fēng)險(xiǎn)程度不同：資本市場(chǎng)上的信用工具風(fēng)險(xiǎn)較高，貨幣市場(chǎng)上的信用工具風(fēng)險(xiǎn)較小。

5、金融市場(chǎng)的功能和作用

（1）便利投資和籌資。

（2）合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移。

（3）方便資金的靈活轉(zhuǎn)換。

（4）實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，降低交易成本。

（5）有利于增強(qiáng)宏觀調(diào)控的靈活性。

（6）有利于加強(qiáng)部門(mén)之間，地區(qū)之間和國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。

6、金融工具與金融資產(chǎn)的區(qū)別

金融工具有時(shí)稱為金融資產(chǎn)，但嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，這兩個(gè)概念是有差別的。雖然所有的金融工具對(duì)持有者來(lái)說(shuō)都是金融資產(chǎn)，但拋開(kāi)持有者，孤立的考察金融工具，它們便不能稱之為金融資產(chǎn)。如，中央銀行所發(fā)行的貨幣和企業(yè)所發(fā)行的股票，債券，就不能說(shuō)它們是金融資產(chǎn)，因?yàn)閷?duì)發(fā)行者而言，貨幣，股票，債券是它們的負(fù)債。因此，不能將貨幣，股票，債券簡(jiǎn)單的稱為金融資產(chǎn)，而應(yīng)稱之為金融工具。金融工具對(duì)持有者來(lái)說(shuō)才是金融資產(chǎn)。

7、股票的特點(diǎn)

（1）股票是一種所有權(quán)憑證，是代表投入股份資本的證書(shū)。

（2）股票是沒(méi)有償還期限的永久性證券。

（3）股票的收益具有較大的不確定性。

8、普通股與優(yōu)先股的主要區(qū)別

（1）普通股股東享有公司的經(jīng)營(yíng)參與權(quán)，而優(yōu)先股股東一般不享有公司的經(jīng)營(yíng)參與權(quán)。

（2）普通股股東的收益要視公司的贏利狀況而定，而優(yōu)先股的收益是固定的。

（3）普通股股東不能退股，只能在二級(jí)市場(chǎng)上變現(xiàn)，而優(yōu)先股股東可依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款要求公司將股票贖回。

（4）優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，在公司贏利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上享有優(yōu)先權(quán)。

9、債券與股票的區(qū)別

（1）表明的關(guān)系不同：債券表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，股票表明所有權(quán)關(guān)系。

（2）投資者的權(quán)利和義務(wù)不同：債券投資者有權(quán)取得本息，無(wú)權(quán)過(guò)問(wèn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。股票投資者可以獲得經(jīng)營(yíng)權(quán)利，但是不能退股收回本金。

（3）收益的決定不同：債券的收益由其利率決定，股票的收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)狀況。

10、政府發(fā)行國(guó)庫(kù)券的主要原因

（1）為彌補(bǔ)政府財(cái)政臨時(shí)性，季節(jié)性收支差額，滿足暫時(shí)的資金周轉(zhuǎn)需要。

（2）當(dāng)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中發(fā)生意外事項(xiàng)，造成支出增加而收入難以跟上時(shí)，應(yīng)付臨時(shí)急需。

（3）當(dāng)金融市場(chǎng)利率過(guò)高時(shí)政府發(fā)行長(zhǎng)期債券付息負(fù)擔(dān)過(guò)重，故先發(fā)行短期庫(kù)券調(diào)度資金，待日后市場(chǎng)利率變化后再發(fā)行低利長(zhǎng)期公債。

11、基金證券，股票和債券的共同點(diǎn)

（1）基金證券，股票和債券的投資均為證券投資。

（2）基金證券的形式同股票與債券有相似之處。

（3）股票，債券是基金證券的投資對(duì)象。

12、基金證券，股票和債券的區(qū)別

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（1）投資地位不同：股票持有人是公司的股東，有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表意見(jiàn)。債券持有人是債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利。基金證券的持有人是基金的收益人，擁有投資收益分配的權(quán)利。

（2）風(fēng)險(xiǎn)程度不同：股票的風(fēng)險(xiǎn)最大，基金證券風(fēng)險(xiǎn)其次，債券風(fēng)險(xiǎn)最小。

（3）收益情況不同：股票的收益最高，基金證券其次，債券收益最低。

（4）投資方式不同：與股票，債券的投資者不同，基金證券是一種間接的證券投資方式。

（5）投資回收方式不同：債券投資有一定期限，期滿后收回本金，股票投資是無(wú)限期的，如要收回，只能在證券交易市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格變現(xiàn)。基金證券則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別。

13、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單與一般存單的異同點(diǎn)

（1）共同點(diǎn)是：都是銀行發(fā)行的定期存單，銀行都支付利息。

（2）區(qū)別點(diǎn)是：不記名，不可提前支取，但可以隨時(shí)轉(zhuǎn)讓?zhuān)刑囟ǖ慕痤~和期限，期限較短，一般為14天至1年，利息每半年一次或到期日按票面利率支付，面額較大，美國(guó)大多數(shù)大額存單為10萬(wàn)美元。

14、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單對(duì)銀行和投資人有什么好處？

存單對(duì)投資人和銀行來(lái)說(shuō),是一種很好的金融工具：

（1）存單使商業(yè)銀行可以采取主動(dòng)出擊的方式，在市場(chǎng)上發(fā)行存單籌集資金，這樣，商業(yè)銀行可以更主動(dòng)地進(jìn)行負(fù)債管理和資產(chǎn)管理。

（2）存單使投資人可隨時(shí)根據(jù)資金周狀況，買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出存單，調(diào)節(jié)自己的資產(chǎn)組合。

（3）存單使商業(yè)銀行的資金來(lái)源的穩(wěn)定性提高。

15、股票發(fā)行的目的

（1）為股份公司的成立而發(fā)行股票。

（2）已成立的股份公司為改善經(jīng)營(yíng)或滿足某種特定需要而發(fā)行的股票。

16、增資的目的

（1）提高自有資本的比重，改善資本結(jié)構(gòu)。（2）維持或擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。（3）滿足證券交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)。（4）促進(jìn)合作或維護(hù)經(jīng)營(yíng)支配權(quán)。（5）股東分益。（6）其他，如公司改制或合并。

17、期貨交易的特點(diǎn)

（1）成交和交割不同步。（2）交割時(shí)可以軋抵，即清算雙方只需交付差額。（3）交易中既有一般的投資者，也有投機(jī)者。

18、證券交易所的組織功能體現(xiàn)在哪些方面

（1）證券交易所要為交易者提供公開(kāi)交易的場(chǎng)所、設(shè)備、電話、電傳等。要提供交易需要的清算和結(jié)算系統(tǒng)，以及交易需要的服務(wù)人員和附屬設(shè)施，使證券交易能正常進(jìn)行。（2）證券交易所要提供多方面的信息。（3）證券交易所在組織證券交易過(guò)程中要履行管理的職責(zé)。

19、場(chǎng)外交易的特點(diǎn)：

（1）交易對(duì)象比較廣泛。（2）雙方議定交易價(jià)格。（3）交易方式較靈活。（4）交易場(chǎng)所分散。

三、選擇

1、金融市場(chǎng)是由金融市場(chǎng)參與者，金融市場(chǎng)交易工具，金融市場(chǎng)中介和金融市場(chǎng)價(jià)格這四個(gè)要素構(gòu)成的。

2、金融市場(chǎng)參與者即金融市場(chǎng)的交易者。

3、從本質(zhì)上說(shuō)，金融市場(chǎng)的交易對(duì)象就是貨幣資金。

4、金融市場(chǎng)中介又可分為兩類(lèi)，一類(lèi)是金融市場(chǎng)交易者的受托人，另一類(lèi)是以提供服務(wù)為主的中介機(jī)構(gòu)。

5、金融市場(chǎng)的價(jià)格通常表現(xiàn)為各種利率和金融工具的交易價(jià)格。

6、1981年，國(guó)家開(kāi)始發(fā)行國(guó)庫(kù)券。

7、1985年，銀行開(kāi)始發(fā)行金融債券。8、1986年，企業(yè)債券，股票的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)率先在沈陽(yáng)，上海起步。

9、1988年4月。國(guó)庫(kù)券開(kāi)始上市交易。10、1990年12月，1991年6月，上海，深圳先后成立了證券交易所。

11、1994年，人民幣匯率并軌，全國(guó)外匯交易中心在上海成立。

12、2001年10月，上海黃金交易所成立。

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13、金融市場(chǎng)發(fā)展的新特點(diǎn)是：電子化，自由化，虛擬化，全球化。

14、按照交易工具的不同期限，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。

15、按照不同的交易標(biāo)的物，分為票據(jù)市場(chǎng)，證券市場(chǎng)，衍生工具市場(chǎng)，外匯市場(chǎng)，黃金市場(chǎng)。

16、按照交割期限分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。

17、按照金融市場(chǎng)的功能分為初級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。

18、按照地域劃分為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。

19、金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)包括：金融市場(chǎng)的種類(lèi)結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)交易工具結(jié)構(gòu)，價(jià)格結(jié)構(gòu)。

20、金融市場(chǎng)的組織形式可分為兩種：集中交易的場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和分散交易的場(chǎng)外市場(chǎng)。

21、場(chǎng)內(nèi)，場(chǎng)外兩種市場(chǎng)組織形式在證券市場(chǎng)上的同步發(fā)展，在現(xiàn)代各類(lèi)金融市場(chǎng)中最為典型。

22、按照交易時(shí)所扮演角色的不同，可將金融市場(chǎng)參與者劃分為籌資者和投資者。

23、金融市場(chǎng)上的主要籌資者包括：政府部門(mén)，企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)。

24、在我國(guó)，只有中央政府發(fā)行國(guó)債，地方政府不允許發(fā)行債券。

25、金融市場(chǎng)上的投資者主要包括：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者又包括：保險(xiǎn)公司，養(yǎng)老基金，投資基金。

26、金融市場(chǎng)中介包括兩類(lèi)：一類(lèi)是充當(dāng)交易媒介的經(jīng)紀(jì)人，另一類(lèi)是提供交易信息及其他服務(wù)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。

27、我國(guó)政府，中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)是金融市場(chǎng)的主要監(jiān)管組織。

28、金融市場(chǎng)的中介一般包括交易中介和信息中介。

29、交易中介包括：證券承銷(xiāo)人，證券交易經(jīng)紀(jì)人，證券交易所，證券結(jié)算公司。

30、信息中介包括：信息咨詢公司，投資咨詢公司，征信公司，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

31、政府在金融市場(chǎng)上發(fā)揮作用的監(jiān)管組織主要有：中央銀行，銀行業(yè)的監(jiān)管組織，證券業(yè)的監(jiān)管組織。

32、我國(guó)證券市場(chǎng)上的行業(yè)性自律監(jiān)管組織主要是證券交易所銀行業(yè)協(xié)會(huì)和證券業(yè)協(xié)會(huì)。

33、金融工具的特征：期限性，流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)性，收益性。

34、股票的價(jià)值可分為：面值，凈值，清算價(jià)格，發(fā)行價(jià)格和市價(jià)五種。

35、在我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所流通的股票的面值均為每股1元。

36、按照股東權(quán)益的差異，劃分為普通股票和特殊股票兩大類(lèi)。

37、與普通股相比，優(yōu)先股具有兩個(gè)優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配股息，二是優(yōu)先分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。

38、優(yōu)先股按照股息分派能否跨年度累積劃分，有累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票。

39、優(yōu)先股按照參與公司贏利分配的方式劃分，有參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票。

40、優(yōu)先股按照能否轉(zhuǎn)換成普通股票劃分，有可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。

41、優(yōu)先股按照發(fā)行公司是否有權(quán)收回劃分，有可收回優(yōu)先股票和不可收回優(yōu)先股票。

42、按照股票票面上是否標(biāo)明金額，劃分為有面額股票和無(wú)面額股票兩類(lèi)。

43、按照股票票面上是否記載股東姓名，劃分為記名股票和無(wú)記名股票兩類(lèi)。

44、按照公眾對(duì)公司股票的評(píng)價(jià)，劃分為藍(lán)籌股票，周期性股票，成長(zhǎng)性股票，防守性股票，投機(jī)性股票。

45、按照投資主體分類(lèi)，我國(guó)有國(guó)家股，法人股和公眾股。

46、按照發(fā)行認(rèn)購(gòu)對(duì)象和記價(jià)貨幣及流通地域分類(lèi)，我國(guó)有a股，b股，h股，n股，s股。

47、債券的特點(diǎn)：收益性，風(fēng)險(xiǎn)性，流動(dòng)性，償還性。

48、債券按照發(fā)行主體不同，可分為政府債券，企業(yè)債券，金融債券。

49、債券按照發(fā)行方式不同，可分為公募債券和私募債券。

50、債券按照券面是否記名，可分為記名債券和無(wú)記名債券。

51、債券按照償還期限不同，可分為1年以內(nèi)的短期債券，1—5年的中期債券，5年以上的長(zhǎng)期債券。

52、債券按照有無(wú)抵押品或擔(dān)保，可分為抵押債券，擔(dān)保債券，信用債券。

53、債券按照受益方不同，可分為固定利率債券，浮動(dòng)利率債券，貼現(xiàn)債券，轉(zhuǎn)換公司債券，附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)債券。

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54、債券按照發(fā)行地區(qū)不同，可分為國(guó)內(nèi)債券和國(guó)際債券。

55、債券按照不同幣種分類(lèi)，可分為本幣債券和外幣債券。

56、與其他債券相比，政府債券的安全性最高。

57、國(guó)庫(kù)券起源于英國(guó)，1877年由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家沃爾特 巴佐特發(fā)明并首次在英國(guó)發(fā)行。

58、國(guó)際上通行的公司債券主要包括：抵押公司債，信用公司債，轉(zhuǎn)換公司債，附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)公司債，重整公司債，償債基金公司債。

59、我國(guó)的企業(yè)債券在20世紀(jì)80年代初期開(kāi)始出現(xiàn)。

60、金融債券的券面利率要比企業(yè)債券低，比國(guó)家債券高。

61、金融債券主要包括：普通金融債券，累進(jìn)利率債券，貼現(xiàn)（貼水）金融債券。

62、按照金融機(jī)構(gòu)的不同性質(zhì)，金融債券還可以分為商業(yè)性金融債券和政策性金融債券。

63、票據(jù)的主要特征包括：以無(wú)條件支付一定金額為交易規(guī)則，無(wú)因證券，要式證券。

64、外匯通常可以分為兩大類(lèi)：一類(lèi)是自由外匯，另一類(lèi)是記賬外匯。

65、衍生性金融工具主要包括：金融期權(quán)，金融期貨，金融遠(yuǎn)期和金融互換。

66、衍生性金融工具的特點(diǎn)：衍生性，杠桿性，高風(fēng)險(xiǎn)性，虛擬性。

67、金融互換的主要種類(lèi)包括：利率互換和貨幣互換。

68、衍生金融工具的功能包括：保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。

69、對(duì)于市場(chǎng)參與者而言，所謂風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩種。

70、貨幣市場(chǎng)交易十分適合在無(wú)形的交易市場(chǎng)中進(jìn)行。

71、中央銀行是貨幣市場(chǎng)的主要參與者，中央銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

72、商業(yè)銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的，是為了調(diào)劑資金頭寸，進(jìn)行短期資金融通。

73、借貸期限短與無(wú)擔(dān)保貸款是貨幣市場(chǎng)的兩個(gè)主要特點(diǎn)。

74、同業(yè)拆借市場(chǎng)是典型的無(wú)形市場(chǎng)。

75、同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易方式采用無(wú)擔(dān)保的信用拆借方式。

76、信用拆借可分為直接拆借和間接拆借兩種。

77、倫敦銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率（libor）78、1996年1月3日，中國(guó)人民銀行正式啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借市場(chǎng)，標(biāo)志著中國(guó)的同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。

79、中國(guó)外匯交易中心從2002年6月1日起為金融機(jī)構(gòu)辦理外幣拆借中介業(yè)務(wù)，統(tǒng)一，規(guī)范的國(guó)內(nèi)外幣同業(yè)拆借市場(chǎng)正式啟動(dòng)。

80、貨幣市場(chǎng)中使用的票據(jù)有商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)兩類(lèi)。

81、世界上最著名的貼現(xiàn)市場(chǎng)當(dāng)屬英國(guó)的倫敦貼現(xiàn)市場(chǎng)，它也是世界上最古老的貼現(xiàn)市場(chǎng)。

82、為了加快票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，2003年6月30日，由中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心承建的“中國(guó)票據(jù)網(wǎng)”正式啟用，這標(biāo)志著全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)服務(wù)平臺(tái)形成。

83、目前，我國(guó)短期政府債券主要有兩類(lèi)：短期國(guó)債和中央銀行票據(jù)。

84、中央銀行票據(jù)自2003年4月推出以來(lái)，其發(fā)行頻率高，發(fā)行量較大，到2003年9月發(fā)行總量已達(dá)到5000億元。

85、中國(guó)人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是為了提高公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的靈活性和效率。

86、發(fā)行國(guó)庫(kù)券的最重要專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)是一級(jí)自營(yíng)商，一級(jí)自營(yíng)商往往由信譽(yù)卓著，資力雄厚的大投資銀行以及商業(yè)銀行組成。

87、國(guó)庫(kù)券發(fā)行一般采取拍賣(mài)方式。

88、我國(guó)政府債券中的國(guó)債以中長(zhǎng)期為主，短期國(guó)債很少。

89、2003年4月中國(guó)人民銀行開(kāi)始大量發(fā)行央行票據(jù)。

90、第一張大額存單是由美國(guó)的花旗銀行于1961年創(chuàng)造的。

91、回購(gòu)協(xié)議有兩種：一種是正回購(gòu)協(xié)議，另一種是逆回購(gòu)協(xié)議。

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92、回購(gòu)協(xié)議的期限很短，一般是隔夜，7天，14天等。

93、我國(guó)回購(gòu)交易多使用國(guó)債和央行票據(jù)做抵押品。

94、股票發(fā)行市場(chǎng)的參與者主要有股票發(fā)行人，股票投資者和為發(fā)行股票提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。

95、根據(jù)我國(guó)目前的法律規(guī)定，商業(yè)銀行，政策性銀行和財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)不得直接進(jìn)入股票市場(chǎng)。

96、根據(jù)是否限定認(rèn)購(gòu)對(duì)象來(lái)劃分，股票發(fā)行方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種。

97、根據(jù)股票發(fā)行是否通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)推銷(xiāo)來(lái)劃分，發(fā)行方式有直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。

98、中介機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)股票發(fā)行一般有兩種做法，即代銷(xiāo)和包銷(xiāo)。具體來(lái)說(shuō)又有兩種情況：一種是余額包銷(xiāo)，二是全額包銷(xiāo)。

99、根據(jù)股票認(rèn)購(gòu)者是否實(shí)際繳納股金來(lái)劃分，發(fā)行方式包括有償增資，無(wú)償增資和搭配增資三種。

100、綜合類(lèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本最低限額為5億元人民幣。

101、按照股票交易的具體內(nèi)容劃分，交易方式包括：現(xiàn)貨交易，期貨交易，信用交易，期權(quán)交易，股票指數(shù)期貨交易，股票指數(shù)期權(quán)交易。

102、客戶在證券公司開(kāi)立的賬戶主要有現(xiàn)金賬戶和保證金賬戶。

103、證券交易所的組織形式基本上分為兩類(lèi)，即會(huì)員制和公司制。

104、證券交易所交易活動(dòng)的參與者包括：經(jīng)紀(jì)人，特種經(jīng)紀(jì)人，證券自營(yíng)商，零股交易商。

105、經(jīng)紀(jì)人主要有兩種，即傭金經(jīng)紀(jì)人和兩元經(jīng)紀(jì)人。

106、紐約證券交易所規(guī)定每100股為一個(gè)成交單位，不足100股的稱為零頭股票。

107、證券交易所的交易原則包括：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先，委托優(yōu)先，成交優(yōu)先。

108、各國(guó)場(chǎng)外交易的形式主要有三種：柜臺(tái)交易，第三市場(chǎng)交易，第四市場(chǎng)交易。

109、股票的發(fā)行價(jià)格包括：平價(jià)發(fā)行，時(shí)價(jià)發(fā)行，中間價(jià)格發(fā)行，折價(jià)發(fā)行。

110、中間價(jià)格發(fā)行即股票發(fā)行價(jià)格介于票面額和市場(chǎng)價(jià)格之間。

111、影響股票供求關(guān)系進(jìn)而造成股價(jià)波動(dòng)的主要因素有：經(jīng)濟(jì)因素，政治因素，市場(chǎng)因素，心理因素。

一、名詞解釋

1、債券信用評(píng)級(jí)：專(zhuān)門(mén)從事信用評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)依據(jù)被廣大投資者和籌資者共同認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)，獨(dú)立對(duì)債券的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定的行為。

2、賣(mài)出發(fā)行：事先不確定發(fā)行總額，在發(fā)行截止日期內(nèi)隨買(mǎi)隨賣(mài)，賣(mài)多少算多少，截止日后停止發(fā)行，金融債券大都采用這種方式。其一般適用于直接發(fā)行。

3、定額發(fā)行：事先確定發(fā)行總額，不到發(fā)行日期賣(mài)完了也不能追加發(fā)行額，發(fā)行期內(nèi)賣(mài)不出去由承銷(xiāo)商認(rèn)購(gòu)下來(lái)。其一般適用于間接發(fā)行的包銷(xiāo)。

4、債券的現(xiàn)貨交易：買(mǎi)賣(mài)雙方根據(jù)商定的付款方式，在較短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交割清算，即賣(mài)者交出債券，買(mǎi)者支付現(xiàn)金。

5、債券的期貨交易：買(mǎi)賣(mài)成交后，買(mǎi)賣(mài)雙方按契約規(guī)定的價(jià)格在將來(lái)的指定日期進(jìn)行交割清算。

6、債券的回購(gòu)協(xié)議交易：債券買(mǎi)賣(mài)雙方按預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在賣(mài)出一筆債券后一段時(shí)間再以特定價(jià)格買(mǎi)回這筆債券，并按商定的利率付息。

7、提前贖回收益率：債券發(fā)行人在債券規(guī)定到期日之前贖回債券時(shí)投資人所取得的收益率。

8、債券等價(jià)收益率：由于現(xiàn)金流每半年支付一次，在投資領(lǐng)域，人們習(xí)慣上是通過(guò)用半年到期收益率乘以2來(lái)計(jì)算年到期收益率，這種依據(jù)市場(chǎng)慣例計(jì)算出來(lái)的到期收益率也稱做債券等價(jià)收益率。

9、匯率：亦稱匯價(jià)或外匯行市，是指一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的比率，即以一種貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格。

10、黃金輸送點(diǎn)：由于黃金是可以自由熔化，自由鑄造和自由輸出入的，因此，外匯匯率的波動(dòng)被控制在鑄幣平價(jià)上下各一定的界限內(nèi)，這個(gè)界限就是黃金輸送點(diǎn)。

11、掉期交易：外匯交易者在買(mǎi)進(jìn)（或賣(mài)出）即期外匯的同時(shí)，賣(mài)出（或買(mǎi)入）數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外匯。

12、黃金市場(chǎng)：金融市場(chǎng)的重要組成部分，是集中進(jìn)行黃金買(mǎi)賣(mài)和金幣兌換的交易中心。

13、遠(yuǎn)期合約：是相對(duì)簡(jiǎn)單的一種金融衍生工具，合約雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期按約定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)約定數(shù)量的金融資產(chǎn)。

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14、遠(yuǎn)期利率協(xié)議：交易雙方承諾在約定的時(shí)期按照確定的利率借貸一筆確定金額的名義本金的交易。

15、期貨合約：交易所為進(jìn)行期貨交易而制訂的標(biāo)準(zhǔn)化合同。

16、期權(quán)費(fèi)：由期權(quán)合約的買(mǎi)方向賣(mài)方支付的，也就是購(gòu)買(mǎi)期權(quán)合同的價(jià)格。

17、執(zhí)行價(jià)格：由期權(quán)交易雙方在買(mǎi)賣(mài)期權(quán)時(shí)所敲定的某項(xiàng)金融商品在期權(quán)合約執(zhí)行時(shí)的價(jià)格。

18、證券投資基金：一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票，債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。

19、封閉式基金：又稱固定式基金，是指基金證券的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)資金規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金。

20、開(kāi)放式基金：又稱變動(dòng)式基金，是指基金數(shù)量與基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變動(dòng)的證券投資基金。

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金融學(xué)小知識(shí) 金融學(xué)小常識(shí)篇三

金融學(xué)

第1題:短期證券經(jīng)紀(jì)人可以從轉(zhuǎn)期經(jīng)營(yíng)中荻取收益，所謂“轉(zhuǎn)期”是指(abcd)，第2題:證券交易所是一個(gè)有組織的買(mǎi)賣(mài)證券的公開(kāi)市場(chǎng)，其基本特點(diǎn)表現(xiàn)在(經(jīng)紀(jì)制、自身不持有。不參與)

第3題:大多數(shù)國(guó)家同業(yè)拆借市場(chǎng)的相同之處是(有行銀行、銀行拆借、信用拆借為主)。第4題:一般參與銀行承兌匯票貼現(xiàn)市場(chǎng)的交易者有(工商企業(yè)、商業(yè)銀行、非銀行金融結(jié)構(gòu))。

第5題:以下表述股票發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng)關(guān)系錯(cuò)誤的是(a、沒(méi)有發(fā)行市場(chǎng)b、流通市場(chǎng)有推動(dòng)作用e、發(fā)行市場(chǎng)是基礎(chǔ))．

第6題:外匯市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制包括(a、效率c、匯率d、供求機(jī)制)。

第7題:銀行承兌匯票——是由出票人開(kāi)立一張遠(yuǎn)期匯票，以銀行作為付款人，命令其在確定的將來(lái)日期支付一定金額給收款人。（正確）

第8題:場(chǎng)外交易——是指具有準(zhǔn)人資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金融通的市場(chǎng)。（）正確

第9題:公司型投資基金——是指具有共同投資目標(biāo)的投資者，依據(jù)公司法組成以盈利為目的，投資于特定對(duì)象的股份制投資公司。（正確）

第10題:金融期貨——是相對(duì)于商品期貨而言，是指一種法律上具有約束力的和約，它規(guī)定所買(mǎi)賣(mài)的金融商品的品種、數(shù)額，井約定在將來(lái)某個(gè)日期按已協(xié)議的價(jià)格進(jìn)行交割．（正確）

第11題:金融衍生品——又稱衍生性金融工具或衍生性金融商品，是指在基礎(chǔ)性金融工具如股票、債券、外匯、利率等的基礎(chǔ)上，衍生出來(lái)的金融工具或金融商品。（正確）第12題:議價(jià)市場(chǎng)和店頭市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)都是通過(guò)雙方議價(jià)成交，因此，兩個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有什么本質(zhì)區(qū)別。（錯(cuò)誤）

第13題:二十世紀(jì)80年代以來(lái)，西方國(guó)家對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理出現(xiàn)了“放松管制”的較大轉(zhuǎn)變。放松管制并非不要監(jiān)管，只是監(jiān)管的松緊程度及監(jiān)管手段發(fā)生了變化。（正確）第14題:票據(jù)雖有本票、匯票、支票之分，但需要承兌的票據(jù)卻只有匯票一種。（正確）第15題:即使在金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家，次級(jí)市場(chǎng)流通的證券也只占整個(gè)金融工具的2／3，這說(shuō)明次級(jí)市場(chǎng)的重要性不如初級(jí)市場(chǎng)。（錯(cuò)誤）

第16題:外匯經(jīng)紀(jì)人存在的根本原因在于外匯匯率的頻繁波動(dòng)。（正確）

第17題:籃籌股：又稱熱門(mén)股，是指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。（正確）

第18題:套匯交易：是指利用兩個(gè)或兩個(gè)以上外匯市場(chǎng)上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)，從中套取差價(jià)利潤(rùn)的交易方式。（正確）

第19題:貨幣頭寸：又稱現(xiàn)金頭寸，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過(guò)剩或不足的數(shù)量，它是同業(yè)拆借市場(chǎng)的重要交易工具。（正確）

第20題:期貨市場(chǎng)：是指交易協(xié)議雖然已經(jīng)達(dá)成，交割卻要在某一特定時(shí)間進(jìn)行的市場(chǎng)。（正確）

第21題:世界上最早的證券交易所是(d、荷蘭)。

第22題:票據(jù)是一種無(wú)因證券，這里的“因”是指(c、權(quán)利義務(wù)的原因)。

第23題:在歐美各國(guó)，證券承銷(xiāo)人多為(a、投資銀行)。

第24題:從商人銀行的產(chǎn)生發(fā)展看，其最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)是(d、票據(jù)承兌業(yè)務(wù))。

第25題:專(zhuān)門(mén)在貨幣市場(chǎng)上開(kāi)展業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)被稱之為(d、財(cái)務(wù)公司)。第26題:我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)是在改革開(kāi)放后，自()以來(lái)逐步形成和發(fā)展起來(lái)的。（a1984年）

第27題:銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)讓一般是通過(guò)(d、貼現(xiàn))方式進(jìn)行。

第28題:發(fā)行人信譽(yù)很高的債券一般采用的承銷(xiāo)方式是(c、代銷(xiāo)).第29題:利用不同交割期所造成的匯率差異，在買(mǎi)入或賣(mài)出即期外匯的同時(shí)，賣(mài)出或買(mǎi)人遠(yuǎn)期外匯，稱之為(c、時(shí)間)

第30題:理財(cái)師為客戶建議購(gòu)買(mǎi)債券，必須清楚債券的收益率來(lái)自于(a、風(fēng)險(xiǎn)收益d、資本利得收益e、利息收入)。

第31題:關(guān)于主要債券收益：利息收入、利息的再投資收入和資本利得收益三者關(guān)系，說(shuō)法錯(cuò)誤的是：(a、利率升，有利得d、利率風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)同向e、利率下降，利得損失)。

第32題:20世紀(jì)60年代以前，基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主要采取傳統(tǒng)的方法(d、絕對(duì)收益率e、基金單位凈值)。

第33題:20世紀(jì)60年代以前，對(duì)投資基金的績(jī)效評(píng)價(jià)主要是依據(jù)基金的單位凈值和凈資產(chǎn)的絕對(duì)收益率，并未將風(fēng)險(xiǎn)因素納入到基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中。以下基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)納入風(fēng)險(xiǎn)因素的有(a特雷德指數(shù)b、絕對(duì)收益率d、夏普指數(shù))。

第34題:股利穩(wěn)定增長(zhǎng)的股利貼現(xiàn)模型在股票定價(jià)中被廣泛地使用。與固定成長(zhǎng)的股票內(nèi)在價(jià)值呈反方向變化的因素有：(a、系數(shù)c 預(yù)期收益率)。

第35題:債券的到期收益率代表債券的內(nèi)在價(jià)值，下列因素變動(dòng)會(huì)直接影響債券到期收益率的有：(a、購(gòu)買(mǎi)價(jià)格b、票面利率c債券面值)。

第36題:對(duì)基金投資過(guò)程的評(píng)價(jià)以對(duì)基金經(jīng)理能力的評(píng)價(jià)為核心，用以判斷基金對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期，利率變化，產(chǎn)業(yè)政策等宏觀變量的判斷和反應(yīng)能力的有：(d、市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力e、資產(chǎn)配置能力)。

37題:在基金交易中，通常通過(guò)以下哪些指標(biāo)來(lái)判斷基金的交易特征：(a、換手率b、折價(jià)率)。

第38題:基金業(yè)績(jī)的歸屬分析屬于一種動(dòng)態(tài)的基金評(píng)價(jià)方法，將基金的總業(yè)績(jī)分配到基金投資操作的各個(gè)環(huán)節(jié)中，定量評(píng)價(jià)基金經(jīng)理(資產(chǎn)配置、證券選擇、行業(yè)配置)能力。第39題:只有對(duì)基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性進(jìn)行評(píng)價(jià)，才能為未來(lái)的投資提供有用的信息，即“歷史是否能預(yù)測(cè)未來(lái)”。業(yè)績(jī)持續(xù)性評(píng)價(jià)用到的方法主要有(a、基于基金收益率排序的sp相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)d、基金收益率序列的自回歸系數(shù)e、基于基金輸贏)。

40題:按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為實(shí)物期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是：(國(guó)債、股票指數(shù)期貨)。

第41題:我國(guó)的期貨市場(chǎng)還出于初步階段，金融期貨產(chǎn)品還未推出。目前我國(guó)已經(jīng)成立的期貨交易所有(鄭州、大連、上海和中國(guó)金融期貨交易所)。

第42題:abc公司今年股利分紅為0.5元，公司以4%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)。市場(chǎng)短期國(guó)債利率為6%，市場(chǎng)相同風(fēng)險(xiǎn)水平下股票必要收益率為10%，β系數(shù)為1.5，則(價(jià)格6。5；收益率12%)。

第43題:期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。期貨合約中(地點(diǎn)、品種、數(shù)量和時(shí)間)是標(biāo)準(zhǔn)化的。

第44題:期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)通常由期貨交易所設(shè)計(jì)，經(jīng)國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批上市。下列關(guān)于期貨合同，說(shuō)法正確的是：(a、不允許私下交易b、期貨合約。。履行或解除協(xié)議d、唯一變量是交易價(jià)格)。

第45題:為了控制期貨交易的特殊風(fēng)險(xiǎn)，交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。當(dāng)會(huì)員或投資者出現(xiàn)下列情況(abce，對(duì)沖交易錯(cuò)誤)時(shí)，需要進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

第46題:股指期貨交易的實(shí)質(zhì)是將對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到期貨市場(chǎng)的過(guò)程，其主要功能是(a、套期保值b、投機(jī)d、價(jià)格發(fā)現(xiàn))。

第47題:最優(yōu)投資組合需要達(dá)到的兩個(gè)目標(biāo)，即收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化。那么，證券投資的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，說(shuō)法正確（b、收益率高，風(fēng)險(xiǎn)高d正向變動(dòng)）

第48題:與期貨一樣，期權(quán)通常也是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約。目前在我國(guó)在股權(quán)分置改革中推出的金融衍生品種有(b、認(rèn)沽d、認(rèn)購(gòu))。

第49題:市場(chǎng)時(shí)機(jī)(market timing)所解決的核心問(wèn)題是何時(shí)在股票和安全資產(chǎn)之間轉(zhuǎn)移資金（即動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置），那么市場(chǎng)選擇所期望得到的結(jié)果是：(a、股票市場(chǎng)上漲，比重超過(guò)基準(zhǔn)，基金收益超過(guò)基準(zhǔn)收益c、股票市場(chǎng)上漲，基金收益超過(guò)基準(zhǔn)收益d、下跌，比重低于基準(zhǔn))。

第50題:按照t-m，h-m，c-l等模型，可以將基金股票倉(cāng)位的柱形圖與股票指數(shù)走勢(shì)圖疊加，觀察基金的市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力。關(guān)于圖形描述，正確的說(shuō)法是：(ade)。

第51題:期貨市場(chǎng)在我國(guó)正處于快速發(fā)展階段，下列哪些期貨品種在我國(guó)目前期貨市場(chǎng)上存在交易的(a、銅鋁b、棉花c大豆期貨)。

第52題:下列屬于期貨合約的組成要素的有：(a、交割時(shí)間b、價(jià)格最大波動(dòng)限制d、交易品種e、最小變動(dòng)價(jià)位)。

第53題:遠(yuǎn)期合約是雙方在將來(lái)的一定時(shí)間，按照合約規(guī)定的價(jià)格交割貨物，支付款項(xiàng)的合約。同遠(yuǎn)期合同相比，期貨合約(b、交易所標(biāo)準(zhǔn)化合約c、違約風(fēng)險(xiǎn)降低d、實(shí)行保證金交易)。

第54題:通常將本金安全的、具有高度流動(dòng)性的資產(chǎn)稱為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)主要包括(央行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金、短期回購(gòu))。

第55題:馬柯維茨在提供證券組合選擇方法時(shí)，首先通過(guò)假設(shè)來(lái)簡(jiǎn)化和明確風(fēng)險(xiǎn)一收益目標(biāo)。這些假設(shè)是：(d、投資者只關(guān)心收益和方差e、投資者是不知足和厭惡風(fēng)險(xiǎn)的)。第56題:資本資產(chǎn)定價(jià)模型(capm)建立在一系列假設(shè)條件之上。這些假設(shè)可概括為：(abcde)。

第57題:下列風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)組合的方式消除的是：(個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn))。:某股票β值為2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，市場(chǎng)收益率為12%，如果該股票的期望收益率為18%，那么該股票價(jià)格(c、高估、e、-2%)。

第59題:股票價(jià)格由其內(nèi)在價(jià)值決定，并且受到供求關(guān)系的影響。估計(jì)股票內(nèi)在價(jià)值的常用方法是：(acde，凈現(xiàn)金值法除外)。

第60題:在資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一系列假設(shè)中，投資者對(duì)證券的(證券的收益、協(xié)方差和方差)具有相同的預(yù)期。

第61題:資本市場(chǎng)線(cml)以預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差為坐標(biāo)軸的圖面上，表示風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的最優(yōu)組合與一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)再組合的組合線。資本市場(chǎng)線方程中包括的參數(shù)有：(無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差和市場(chǎng)組合的期望收益)。

第62題:capm定價(jià)理論的一系列假設(shè)中，關(guān)于“資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦”的含義，說(shuō)法正確的是：(abcde)。

第63題:債券價(jià)格的利率敏感性一般用久期來(lái)衡量。久期表示債券或債券組合的平均還款期限，主要受三個(gè)主要因素的影響：(到期時(shí)間、到期收益率和息票利率)。

第64題:客戶計(jì)劃在不久的將來(lái)裝修房屋，對(duì)于現(xiàn)金具有較大的需求，這就需要以更大比例投資于流動(dòng)性高的資產(chǎn)，那么理財(cái)師不應(yīng)推薦(藝術(shù)品)資產(chǎn)。

第65題:通常將本金安全的、具有高度流動(dòng)性的資產(chǎn)稱為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。下列不能完全視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的是(貨幣市場(chǎng)基金)。

第66題:對(duì)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而言，其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)β值應(yīng)當(dāng)是(0)。

第67題:接上題，如果σp=15%，計(jì)算整個(gè)資產(chǎn)組合的方差是：(10。71%)。第68題:當(dāng)引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)時(shí)，投資者的最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合為(m點(diǎn))。

第69題:表明借人無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，將獲得的資金和原有資金同時(shí)投資于風(fēng)險(xiǎn)組合m上的是：(位于fm的右上處長(zhǎng)線上的組合)。

第70題:資本市場(chǎng)線(cml)表明了有效組合的期望收益率和(標(biāo)準(zhǔn)差)之間的一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系。

第71題:如果資產(chǎn)組合的系數(shù)為1.5，市場(chǎng)組合的期望收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率為：(16%)。

第72題:市場(chǎng)組合的期望收益率為12%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，則該資產(chǎn)組合的期望收益率為20%，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為：(2)。

第73題:如果資產(chǎn)組合的系數(shù)為1.5，市場(chǎng)組合的期望收益率為12%，資產(chǎn)組合的期望收益率為15%，則無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為：(6%)。

第74題:關(guān)于主要債券收益：利息收入、利息的再投資收入和資本利得收益三者關(guān)系，說(shuō)法正確的是：(利率上升，利息再投資收益增加)。

第75題:傳統(tǒng)的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法（20世紀(jì)60年代以前）同現(xiàn)代的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法比較，忽略的因素是(風(fēng)險(xiǎn)因素)。

第76題:張?zhí)?003年購(gòu)進(jìn)1000份基金份額，2004年末單位基金凈值(nav)凈資產(chǎn)為

1.2300，到2006年末nav達(dá)到1.7998，期間二次分紅分別為0.12和0.08，該基金在兩年間的絕對(duì)收益率為：(6。26%)。

第77題:夏普(sharpe)指數(shù)是現(xiàn)代基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的重要方法。夏普(sharpe)指數(shù)是評(píng)價(jià)基金業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)是(資本市場(chǎng)線cml)。

第78題:詹森(jensen)指數(shù)是通過(guò)比較考察期基金收益率與預(yù)期收益率之差來(lái)評(píng)價(jià)基金，即基金的實(shí)際收益超過(guò)它所承受風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的預(yù)期收益的部分。這里的預(yù)期收益率是由(資本資產(chǎn)定價(jià)capm)得出的。

第79題:對(duì)基金投資過(guò)程的評(píng)價(jià)以對(duì)基金經(jīng)理能力的評(píng)價(jià)為核心，以判斷其是否有能力產(chǎn)生超額收益或者出現(xiàn)較為嚴(yán)重的投資失誤的是：(股票選擇能力)。

第80題:接上題，用以判斷資產(chǎn)配置、行業(yè)配置和證券選擇等對(duì)基金業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)程度的是：

(基金的投資業(yè)績(jī)歸屬)。

第81題:期貨就是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是一種統(tǒng)一的、遠(yuǎn)期的“貨物”合同。期貨合約中唯一變化的是(交易價(jià)格)。

第82題:按照交易標(biāo)的期貨可以劃分為實(shí)物期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是：(國(guó)債期貨)。

第83題:交易所根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況、持倉(cāng)情況、合約到期情況調(diào)整保證金比例。目前國(guó)內(nèi)交易所的保證金水平為(5%)。

第84題:每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，即期貨合約在一個(gè)交易日中交易的價(jià)格不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅。我國(guó)目前各期貨品種的漲（跌）停板限額為(3%)。

第85題:我國(guó)期貨交易所實(shí)行大戶報(bào)告制度。大戶定義是投機(jī)頭寸達(dá)到持倉(cāng)限量(80%)以上，一旦達(dá)到大戶標(biāo)準(zhǔn)，則需報(bào)告資金情況和頭寸情況。

第86題:假設(shè)固定金額為100元，某投資者在2000點(diǎn)賣(mài)出一個(gè)單位上證指數(shù)，在1600點(diǎn)平倉(cāng)，而交易保證金為10 %，則該投資者的收益率為(200%)。

第87題:期權(quán)(option)，也稱選擇權(quán)，是指在某一限定時(shí)間內(nèi)按某一指定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出某一特定商品或合約的權(quán)利。與期貨不同的是(買(mǎi)方只有權(quán)利沒(méi)有義務(wù))。

第88題:對(duì)基金經(jīng)理市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力可以用模型來(lái)進(jìn)行檢驗(yàn)，下面的模型方程屬于：(h-m模型)rp-rf=a+b(rm-rf)+c(rm-rf)d+ep

第89題:基金經(jīng)理的市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇能力會(huì)導(dǎo)致基金組合的績(jī)效和市場(chǎng)組合之間存在(非線

性關(guān)系)。

第90題:理財(cái)師在分析客戶的投資與凈資產(chǎn)比率時(shí)，針對(duì)不同客戶，投資與凈資產(chǎn)比率合理程度也會(huì)不同。就年輕客戶而言，其投資規(guī)模受制于自身較低的投資能力，因此其投資與凈資產(chǎn)的比率也相對(duì)較低．一般在(0。2)左右就屬于正常。

第91題:在個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表的各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，通過(guò)比較同清償比率之間是互補(bǔ)關(guān)系的是

(負(fù)債比率)。

第92題:即付比率反映了客戶利用可以隨時(shí)變現(xiàn)的資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。理財(cái)規(guī)劃師為客戶制訂投資規(guī)劃的時(shí)候，可以建議客戶這一指標(biāo)應(yīng)該控制在(0。7)左右。投資一些長(zhǎng)期資產(chǎn)。

第93題:負(fù)債收入比率反映客戶一定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況良好程度。一般認(rèn)為，(0。4)是負(fù)債收入比率的臨界點(diǎn)，過(guò)高就容易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

第94題:資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)在保持價(jià)值不受損失的前提下變現(xiàn)的能力。理財(cái)規(guī)劃師應(yīng)該建議此類(lèi)客戶保持較高的資產(chǎn)流動(dòng)性比率。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)一般應(yīng)該保持在(3)左右。第95題:張先生2年前以每股15元的價(jià)格買(mǎi)入1000份股票，2年期間，分紅兩次，分別是0.3，0.2元，當(dāng)前張先生以每股18元的價(jià)格賣(mài)出，則持股收益率([q] 3%)。第96題:理財(cái)規(guī)劃師在對(duì)某公司進(jìn)行分析時(shí)，測(cè)算出該公司的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.5，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為10%，則測(cè)算該公司的股價(jià)期望收益率為(12%)。

第97題:王先生于2005年1月1日購(gòu)買(mǎi)了期限10年的債券，如果某債券當(dāng)前價(jià)格為104元，面值100元，票面利率為8%，則當(dāng)期收益率為(7。69%)。

金融學(xué)小知識(shí) 金融學(xué)小常識(shí)篇四

金 融 前 沿 課 程 論 文

農(nóng)村金融建設(shè)

淺談我國(guó)農(nóng)村小額信貸存在的問(wèn)題和對(duì)策

指導(dǎo)教師

學(xué)院名稱 論文提交日期

經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 2013年6月

專(zhuān)業(yè)名稱

金融學(xué)

論文答辯日期

年

月

答辯委員會(huì)主席 ____________

評(píng) 閱 人 ____________

摘要

小額信貸自上個(gè)世紀(jì)60、70年代以來(lái)，在發(fā)展中國(guó)家得到巨大的發(fā)展，為發(fā)展中國(guó)家扶貧實(shí)踐探索找到了行之有效的辦法。它改變了傳統(tǒng)扶貧主要依靠國(guó)家財(cái)政和捐贈(zèng)資金的局面，依靠創(chuàng)新性的信貸運(yùn)作模式實(shí)現(xiàn)了扶貧項(xiàng)目的規(guī)范化、長(zhǎng)期化，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了小額信貸機(jī)構(gòu)的可持續(xù)性。作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家，我國(guó)也面臨著扶貧的巨大壓力。

在過(guò)去的20多年里，我國(guó)通過(guò)學(xué)習(xí)借鑒，大力推動(dòng)小額信貸在我國(guó)的發(fā)展，并取得了較大的成功，但也存在不少的問(wèn)題。從目前情況看,國(guó)內(nèi)的小額信貸依然存在相關(guān)法律法規(guī)的缺失，缺少必要的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，信貸機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)不明確，扶貧資金匱乏等問(wèn)題。未來(lái),應(yīng)著手完善小額信貸比如：創(chuàng)造良好的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，減少行政干預(yù)，建立相應(yīng)的法律、法規(guī)和切實(shí)可行的監(jiān)管框架，完善農(nóng)村金融體系，擴(kuò)大小額信貸運(yùn)載主體，完善資金供給機(jī)制等。

關(guān)鍵詞：小額貸款 信貸風(fēng)險(xiǎn) 防范對(duì)策 我國(guó)農(nóng)村小額信貸的發(fā)展過(guò)程及現(xiàn)狀

1.2 我國(guó)農(nóng)村小額信貸發(fā)展過(guò)程

那么作為一個(gè)農(nóng)業(yè)大國(guó)，實(shí)現(xiàn)我國(guó)農(nóng)村貧困人口脫貧，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要目標(biāo)，為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，我國(guó)在扶貧的道路上，從上個(gè)世紀(jì)七十年代就引入了小額信貸，并且小額信貸作為一種新的扶貧方式和金融創(chuàng)新工具，在我國(guó)的扶貧領(lǐng)域開(kāi)始發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，經(jīng)過(guò)我國(guó)和國(guó)外小額信貸近年的實(shí)踐證明，小額信貸在緩解農(nóng)村金融市場(chǎng)的貨幣供需矛盾，拓寬信用社資金運(yùn)用渠道，優(yōu)化農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)等方面已取得了顯著的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，而且現(xiàn)實(shí)中，調(diào)動(dòng)了農(nóng)民的積極性、主動(dòng)性，增強(qiáng)了他們的生產(chǎn)能力，對(duì)于解決貧困問(wèn)題提供了巨大的幫助，隨著小額信貸在國(guó)際范圍內(nèi)的蓬勃發(fā)展，中國(guó)也出現(xiàn)了這方面的實(shí)踐，并從只借鑒個(gè)別技術(shù)轉(zhuǎn)變到試圖全面引入小額信貸制度。

我國(guó)最早的小額信貸是從1981年聯(lián)合國(guó)國(guó)際農(nóng)業(yè)發(fā)展基金(ifad)在內(nèi)蒙古8旗(縣)開(kāi)展的北方草原與畜牧發(fā)展項(xiàng)目，而具有完整意義的小額信貸最早出現(xiàn)在1993年年底，即易縣信貸扶貧合作社，在此后10余年中，我國(guó)小額信貸的發(fā)展已經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：從90年代初開(kāi)始，在部分貧困地區(qū)也先后開(kāi)展的小規(guī)模的小額信貸試驗(yàn)，主要著眼于嘗試解決我國(guó)信貸資金扶貧工作中的一些突出問(wèn)題。這是小額貸款在中國(guó)發(fā)展的第一階段，在資金來(lái)源方面，主要依靠國(guó)際捐助。

1996－2000年開(kāi)始了政府主導(dǎo)型的第二階段，政府從資金、人力和組織方面積極推動(dòng)，借助小額信貸推進(jìn)農(nóng)村扶貧和幫助下崗職工。但在扶貧政策力度不斷加大的同時(shí)，信貸資金操作的矛盾日益顯現(xiàn)，政府小額貸款扶貧項(xiàng)目始終存在體制和宏觀政策方面的困境。

從2000年起，進(jìn)入農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)全面介入和各類(lèi)項(xiàng)目制度化建設(shè)第三階段。作為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)村信用社，在中國(guó)的農(nóng)村有著最為完善的網(wǎng)絡(luò)，是農(nóng)村最重要的轉(zhuǎn)賬服務(wù)機(jī)構(gòu)。在中國(guó)人民銀行的推動(dòng)下，全面試行并推廣小額信貸活動(dòng)，農(nóng)信社作為農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)逐步介入和快速擴(kuò)展小額信貸試驗(yàn)，并以可能成為主力軍的身份出現(xiàn)在小額信貸舞臺(tái)。

1.2 我國(guó)農(nóng)村小額信貸發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)農(nóng)村小額信貸總體來(lái)說(shuō)有發(fā)展速度快、總體數(shù)量大、涉及面廣等特點(diǎn)。為推動(dòng)

農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)了相關(guān)小額貸款管理辦法和指導(dǎo)意見(jiàn)，早在2000 年前后提出農(nóng)村信用社要適時(shí)開(kāi)辦農(nóng)戶小額信用和農(nóng)戶小額聯(lián)保貸款，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，方便農(nóng)民借貸。在中央銀行再貸款政策、農(nóng)村信用環(huán)境建設(shè)、國(guó)家稅收優(yōu)惠政策等推動(dòng)下，全面試行并推廣小額信貸活動(dòng)在2001 年以后得到了迅猛發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，至2007 年9 月末，全國(guó)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款31619 億元，其中農(nóng)業(yè)貸款14498 億元，分別比2001 年增漲19648 億元、10081 億元，增幅分別為164%、228%，全國(guó)2000 多個(gè)縣中幾乎所有的農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)都開(kāi)辦了農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)，在增量貸款中有90%以上是靠小額貸款的增長(zhǎng)。最新資料顯示，目前全國(guó)農(nóng)村小額貸款覆蓋面已達(dá)32%，在部分經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)小額貸款受益面更高。農(nóng)村小額貸款有效解決了農(nóng)村中低收入群體貸款難、融資難問(wèn)題，成為廣大農(nóng)民脫貧致富的法寶。

1.3 發(fā)展農(nóng)村小額金融信貸的意義

目前我國(guó)農(nóng)村金融的主要問(wèn)題仍是供給問(wèn)題，而小額信貸組織可以作為農(nóng)村金融供給的一個(gè)重要組成部分發(fā)揮積極作用，并同時(shí)擔(dān)負(fù)著社會(huì)扶貧、保障的責(zé)任。發(fā)展小額信貸是我國(guó)農(nóng)村金融“借貸輸血”的一劑良藥。

農(nóng)民貸款的低利率、不確定風(fēng)險(xiǎn)都使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)部門(mén)的諸多業(yè)務(wù)“趨利避害”，轉(zhuǎn)戰(zhàn)“非農(nóng)”。同時(shí)，正規(guī)金融部門(mén)的高門(mén)檻，也使得廣大農(nóng)民望門(mén)止步。在這種情況下，農(nóng)村小額信貸依據(jù)自身額度小、限期短、分期還款、不需擔(dān)?；蚓哂徐`活性擔(dān)保形式等特點(diǎn)，專(zhuān)門(mén)向農(nóng)村中低收入農(nóng)民提供貸款，為農(nóng)村貸款提供了巨大的支持。小額信貸靈活的擔(dān)保形式或不需擔(dān)保的特點(diǎn)降低了我國(guó)農(nóng)民貸款門(mén)檻。我國(guó)農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)肩負(fù)著解決好“三農(nóng)”問(wèn)題的三大功能，經(jīng)濟(jì)杠桿功能。農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)發(fā)展，有利于改善農(nóng)村貸款難的困境，為地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)，同時(shí)，農(nóng)村小額信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展又促進(jìn)了農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)狀況的改善，農(nóng)村合作金融組織在通過(guò)辦理該業(yè)務(wù)推動(dòng)

縣域以下地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，自身也能得到長(zhǎng)足發(fā)展。政策性支農(nóng)功能。

在我國(guó)，小額信貸扶持的主要是社會(huì)的弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)，服務(wù)對(duì)象普遍是社會(huì)的弱勢(shì)群體，額小面廣量大，管理成本高，很大程度上承擔(dān)起黨和政府的政策性支農(nóng)服務(wù)功能，帶有一定的扶貧性質(zhì)，這也是國(guó)有商業(yè)銀行紛紛從農(nóng)村撤走機(jī)構(gòu)的基本原因。社會(huì)保障功能。目前在我國(guó)的農(nóng)村小額扶貧貸款、國(guó)家助學(xué)貸款、下崗工人再就業(yè)貸款等社會(huì)保障性質(zhì)的貸款，大多通過(guò)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)以小額貸款的方式進(jìn)行發(fā)放。在操作上采用“政府+銀行+扶貧組織”的運(yùn)作模式，小額貸款在一定程度上承擔(dān)了扶貧組織的責(zé)任。我國(guó)農(nóng)村小額信貸存在的問(wèn)題

小額信貸作為一種新的扶貧方式和金融創(chuàng)新，一度在我國(guó)的扶貧領(lǐng)域發(fā)揮著重要的作用，但是由于我國(guó)的自然條件，長(zhǎng)期以來(lái)“重工、輕農(nóng)”的發(fā)展戰(zhàn)略，認(rèn)識(shí)上的落后，以及農(nóng)村金融體系本身的不完善，使得小額信貸在中國(guó)發(fā)展的并不理想，出現(xiàn)了很多問(wèn)題。2.1 政府政策

我國(guó)農(nóng)村小額信貸的推廣最初是作為一項(xiàng)扶貧手段，因此其首先考慮的是實(shí)行政策性目標(biāo)，而不是贏利性目標(biāo)。從我國(guó)目前的小額信貸結(jié)構(gòu)來(lái)看．農(nóng)信社小額信貸余額占整個(gè)小額信貸余額的67％，占據(jù)主體地位。但農(nóng)信社大都承擔(dān)著扶貧的政策性任務(wù)，在發(fā)放小額信貸的過(guò)程中，執(zhí)行較低的利率，承擔(dān)經(jīng)濟(jì)損失。從國(guó)外小額信貸的成功經(jīng)驗(yàn)看，盈利性是農(nóng)村小額信貸可持續(xù)發(fā)展的保障，商業(yè)化運(yùn)作是大勢(shì)所趨，但小額信貸的政策約束嚴(yán)葷：制約了其健康發(fā)展。2.2 資金來(lái)源

農(nóng)信社小額信貸資金除一部分由自身解決外，很大一部分依靠央行再貸款，但再貸款政策限制因素較多。而商業(yè)性小額信貸公司，在開(kāi)展小額信貸過(guò)程中只貸不存，不能吸收低成本的儲(chǔ)蓄來(lái)擴(kuò)展自己的業(yè)務(wù)，也不能從銀行獲得商業(yè)性貸款用于小額信貸，被允許的資金來(lái)源只能是捐贈(zèng)、再貸款、自有資金等，資金量必定有限。2.3 風(fēng)險(xiǎn)控制

農(nóng)村小額信貸扶持的是農(nóng)業(yè)，而農(nóng)業(yè)對(duì)自然條件的依賴性強(qiáng)，受自然災(zāi)害的影響很大。一旦農(nóng)業(yè)受災(zāi)，將真接影響農(nóng)戶還貸能力，產(chǎn)生信貸違約風(fēng)險(xiǎn)。且這些風(fēng)險(xiǎn)還具有系統(tǒng)性特點(diǎn)，自然災(zāi)害一旦發(fā)生，影響的不僅僅是單一農(nóng)戶，而是波及整個(gè)地區(qū)，再加上貸款對(duì)象點(diǎn)多面廣，貸款機(jī)構(gòu)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)劇增，聯(lián)保機(jī)制形同虛設(shè)。

2.4 管理手段

農(nóng)戶小額信用貸款的重要特征就是額度小、筆數(shù)多、戶多分散、不易管理。從信貸管理力量上來(lái)說(shuō),基層農(nóng)村信用社信貸人員普遍較少,而每個(gè)信貸人員管理的農(nóng)戶數(shù)都隨著小額農(nóng)貸業(yè)務(wù)量的逐步上升而成倍增長(zhǎng),推廣和實(shí)施工作需要逐戶建立臺(tái)賬,逐筆登記貸款卡片,定期調(diào)整農(nóng)戶信用評(píng)定等級(jí),工作量很大,信貸人員明顯不足。從貸款管理手段來(lái)說(shuō),基層信用社金融電算化程度普遍較低,有些基層社甚至沒(méi)有電腦(白天沒(méi)電),貸款操作仍然采取手寫(xiě)筆記的方式,到期清收時(shí)也需要人工進(jìn)行逐筆查找,效率極低,更無(wú)法進(jìn)行持續(xù)動(dòng)態(tài)的跟蹤檢查和信息反饋。2.5 保障機(jī)制

首先是貸款本身的風(fēng)險(xiǎn)。由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)是一個(gè)受自然災(zāi)害、市場(chǎng)行情、人為因素等諸多環(huán)節(jié)影響的弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，加上小額農(nóng)貸的借款主體——農(nóng)民，大多還屬于經(jīng)濟(jì)劣勢(shì)群體，自身本來(lái)抗風(fēng)險(xiǎn)能力脆弱，如果用每天生息的貸款從事高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)疑給本來(lái)拮據(jù)的家庭生活雪上加霜。同時(shí)，由于缺乏相應(yīng)的保障機(jī)制，農(nóng)村信用社每遇到類(lèi)似風(fēng)險(xiǎn)，往往也是束手無(wú)策。

其次是來(lái)自外部的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。一是來(lái)自于農(nóng)戶的道德風(fēng)險(xiǎn)，由于成千上萬(wàn)的農(nóng)戶都有貸款，還款時(shí)存在一定程度的攀比心理；二是由于農(nóng)戶法律法規(guī)知識(shí)的淡薄，存在將多個(gè)小額農(nóng)貸轉(zhuǎn)移給一戶使用的現(xiàn)象，形成風(fēng)險(xiǎn)疊加；三是缺乏有效的信息、管理機(jī)制。由于移民、外出等原因，致使諸多小額農(nóng)貸因債務(wù)人外遷，無(wú)法收回貸款。四是小額農(nóng)貸管理落后，給農(nóng)村信用社員工造成混水摸魚(yú)之機(jī)，形成新的道德風(fēng)險(xiǎn)。防范風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

3.1 逐步推進(jìn)小額信貸的商業(yè)化運(yùn)作

小額信貸要實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的可持續(xù)發(fā)展，必須堅(jiān)持以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，減少政府干預(yù)，淡化政府扶貧目標(biāo)。推進(jìn)商業(yè)化運(yùn)作。將小額信貸從單一的扶貧政策中解放出來(lái)。按照現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的原則進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，創(chuàng)建可持續(xù)資金運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)模式。3.2 實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

探索建立小額信貸的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，用于彌補(bǔ)因自然災(zāi)害等不可抗拒因素形成的小額信貸損失。為了分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)．可以在農(nóng)村推行農(nóng)業(yè)意外保險(xiǎn)制度，擴(kuò)大承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的主體，提高貸款當(dāng)事人的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。使農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)由信用社和保險(xiǎn)公司共同承擔(dān)。

3.3 保證資金來(lái)源

3.3.1 建立全面的小額信貸發(fā)放體系

建立全面的小額信貸發(fā)放體系，依據(jù)不同目標(biāo)實(shí)行不同政策。首先，國(guó)家應(yīng)整合對(duì)農(nóng)村的資金投入，用少量的財(cái)政補(bǔ)貼引導(dǎo)社會(huì)資金流向農(nóng)業(yè)和農(nóng)村；其次，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行要以全面支持農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的綜合性銀行為目標(biāo)，主要為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供綜合性金融服務(wù)；再次，運(yùn)用科學(xué)合理的方法妥善解決信用社的累積虧損和呆賬壞賬，進(jìn)一步增強(qiáng)支農(nóng)能力。3.3.2 建立多元化融資渠道

多元化的資金來(lái)源是商業(yè)性小額信貸組織開(kāi)展經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。在市場(chǎng)條件成熟或小額信貸組織自身實(shí)力足夠強(qiáng)時(shí)，可以將其發(fā)展成為地區(qū)性或社區(qū)型商業(yè)性金融組織。另外，可以嘗試改變小額信貸組織只貸不存的風(fēng)險(xiǎn)控制模式，在完善金融機(jī)構(gòu)法制環(huán)境基礎(chǔ)上放寬農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)吸納存款的限制，確保資金的來(lái)源充足。3.4 提高部門(mén)管理效率

一方面要強(qiáng)化內(nèi)部管理和自我約束。從完善內(nèi)部財(cái)務(wù)制度、貸款審批等方面入手，真實(shí)準(zhǔn)確地進(jìn)行賬務(wù)核算和報(bào)表反映，以便采取有效措施使農(nóng)村信用社的發(fā)展進(jìn)入良性運(yùn)作的軌道。另一方面要在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的情況下，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)、方便農(nóng)民借貸。

郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)多、深入農(nóng)村的優(yōu)勢(shì)，按照商業(yè)原則引導(dǎo)郵政儲(chǔ)蓄資金以適當(dāng)形式回流農(nóng)村，增強(qiáng)其在農(nóng)村的儲(chǔ)蓄、匯兌和支付等功能，促進(jìn)其對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的資金投入，支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。利率自由浮動(dòng)并最終實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化是我國(guó)利率改革的最終日標(biāo)。放開(kāi)農(nóng)村信用合作社存貸款利率是一項(xiàng)一舉多得的措施，一方面擴(kuò)大農(nóng)村信用合作社的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，利用其靈活機(jī)制，多吸收存款，更好地支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；另一方面也可以為利率全面市場(chǎng)化積累經(jīng)驗(yàn)。

管理部門(mén)要提高自身效率，重視對(duì)組織成員及農(nóng)民群眾的培訓(xùn)。加強(qiáng)內(nèi)部管理：農(nóng)村小額信貸組織要按照國(guó)際慣例，參照業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合自身實(shí)際，完善內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)化整章建制；其次，有關(guān)部門(mén)應(yīng)為農(nóng)村小額信貸組織建立信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，幫助其對(duì)業(yè)務(wù)潛在的風(fēng)險(xiǎn)做細(xì)致的研究，不斷提高風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、控制水平；培訓(xùn)組織成員，不斷提高組織內(nèi)金融人才處理業(yè)務(wù)的能力；最后，農(nóng)村小額信貸組織要完善激勵(lì)機(jī)制，科學(xué)制定小額貸款發(fā)放、管理和收回責(zé)任目標(biāo)及考核獎(jiǎng)懲措施，充分調(diào)動(dòng)信貸人員的積極性，通過(guò)建立完整的管理制度和運(yùn)行機(jī)制，避免操作風(fēng)險(xiǎn)，確保健康發(fā)展。3.5 保障保險(xiǎn)制度

3.5.1 完善農(nóng)戶小額信用貸款內(nèi)部控制制度

完善農(nóng)戶小額信用貸款內(nèi)部控制制度，結(jié)合小額信貸業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r，建立和不斷完善業(yè)務(wù)監(jiān)督、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)等各項(xiàng)內(nèi)控制度，尤其加強(qiáng)對(duì)小額信用貸款質(zhì)量的考核，對(duì)小額信貸放得出、收得回的信貸人員給予鼓勵(lì)。建立農(nóng)戶小額信貸風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，強(qiáng)化審計(jì)稽核部門(mén)的監(jiān)督功能，對(duì)農(nóng)戶小額信用貸款工作做到事前、事中、事后全程稽核。3.5.2 央行加強(qiáng)監(jiān)督工作引導(dǎo)鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)

首先央行需在“村鎮(zhèn)銀行”的金融統(tǒng)計(jì)、利率浮動(dòng)、其次人民銀行需在“村鎮(zhèn)銀行”的金融統(tǒng)計(jì)、利率浮動(dòng)、存款準(zhǔn)備金、支付結(jié)算、現(xiàn)金管理、反洗錢(qián)監(jiān)測(cè)、異常情況應(yīng)急預(yù)案的等方面做出明確規(guī)定，支持村鎮(zhèn)銀行穩(wěn)步發(fā)展。可適度的把一些支農(nóng)再貸款批給運(yùn)行良好的村鎮(zhèn)銀行，為其提供一部分資金來(lái)源。再次要引導(dǎo)村鎮(zhèn)銀行充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，抓住新農(nóng)村建設(shè)的機(jī)遇，為“三農(nóng)”的發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)、高效的金融服務(wù)；引導(dǎo)村鎮(zhèn)銀行建立健全農(nóng)戶信貸檔案，使其與農(nóng)戶建立；良好互信關(guān)系，從低風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)入手，逐步積累經(jīng)驗(yàn)，穩(wěn)步發(fā)展信貸業(yè)務(wù)以實(shí)現(xiàn)商業(yè)可持續(xù)發(fā)展。3.5.3 借鑒國(guó)際小額貸款的方法

建立完善的政策支持體系和風(fēng)險(xiǎn)保障系統(tǒng)，在借鑒國(guó)際小額信貸的通用做法，地方政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)立小額信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，并建立起完善的小額貸款政策保障制度、新型農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)保制度，以增強(qiáng)農(nóng)民抵御自然災(zāi)害的能力，同時(shí)減少信用社在小額信貸上的風(fēng)險(xiǎn)。

參 考 文 獻(xiàn)

樂(lè)云.2009.中國(guó)農(nóng)村小額信貸研究.大眾商務(wù).104.1-5 陳君石.農(nóng)村小額信貸發(fā)展之路——基于孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式的思考[j].安徽科技，2010，10（7）

杜曉山.我國(guó)農(nóng)村小額信貸的實(shí)踐嘗試[j].中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2005,8 吳廣深.欠發(fā)達(dá)農(nóng)業(yè)區(qū)農(nóng)村金融服務(wù)[n].黑龍江教育學(xué)院學(xué)報(bào):2009,28(8).佘傳奇.我國(guó)農(nóng)村小額信貸發(fā)展亟待解決的問(wèn)題及對(duì)策[j].中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，2005（3）.焦瑾璞，楊駿.小額信貸與農(nóng)村金融[m].北京：中國(guó)金融出版社，2006，（10）：:///view/ :///view/

金融學(xué)小知識(shí) 金融學(xué)小常識(shí)篇五

金融學(xué)

一、專(zhuān)業(yè)名稱：金融學(xué)(專(zhuān)業(yè)代碼：020104)

二、學(xué)制：四年

三、專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)：

本專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)具備較高的思想修養(yǎng)、文化素養(yǎng)和專(zhuān)業(yè)素質(zhì)、能夠在銀行、證券、期貨、保險(xiǎn)、信托等分融企業(yè)從事實(shí)際工作以及在政府部門(mén)、高等職業(yè)技術(shù)學(xué)院從事金融管理、理論研究和教學(xué)工作的應(yīng)用型高級(jí)專(zhuān)門(mén)人才。

四、專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)要求；

通過(guò)培養(yǎng)使學(xué)生系統(tǒng)掌握金融理淪知識(shí)，了解金融行業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)，具備基本的業(yè)務(wù)工作方法和技能，能夠熟練運(yùn)用外語(yǔ)、計(jì)算機(jī)等工具，具有較強(qiáng)的分析和解決金融領(lǐng)域?qū)嶋H問(wèn)題的素質(zhì)和能力。

學(xué)生應(yīng)獲得的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和能力：

1、掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)政學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)及投資學(xué)的基本理論和基本知識(shí)；

2、了解金融業(yè)務(wù)的內(nèi)容及國(guó)內(nèi)外金融法規(guī)、政策和運(yùn)行規(guī)則；

3、掌握分析和解決金融領(lǐng)域?qū)嶋H問(wèn)題的基本方法和基本技能；

4、了解本學(xué)科的理論前沿和發(fā)展動(dòng)態(tài)：

5、掌握文獻(xiàn)槍索、資料查詢的基本方法，具備一定的科研能力。

6、具有一定的外語(yǔ)閱讀能力和運(yùn)用電子計(jì)算機(jī)處理金融業(yè)務(wù)的能力。

五、主干學(xué)科：經(jīng)濟(jì)學(xué)

主要課程：微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、則政學(xué)、國(guó)際金融、國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融工程、證券投資學(xué)、期貨交易、金融市場(chǎng)、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理、保險(xiǎn)學(xué)、公司財(cái)務(wù)、中央銀行學(xué)

六、主要實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)

1、畢業(yè)實(shí)習(xí)；

2、畢業(yè)論文。

主要專(zhuān)業(yè)實(shí)驗(yàn)：銀行業(yè)務(wù)實(shí)驗(yàn)、證券交易實(shí)驗(yàn)、期貨交易實(shí)驗(yàn)

七、授予學(xué)位：經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士

八、適應(yīng)范圍

能夠在金融企、工商企業(yè)等實(shí)際部門(mén)從事金融經(jīng)營(yíng)與管理工作，能夠在政府部門(mén)、研究機(jī)構(gòu)、高等職業(yè)技術(shù)學(xué)院從事金融管理、科研和教學(xué)工作。